东方钽业:未雨绸缪,期待涅槃

　　东方钽业 000962 有色金属行业

　　研究机构：德邦证券 分析师：张帆 撰写日期：2012-03-01

　　盈利预测与投资建议:我们预计东方钽业2011-2014年营业收入分别为24.42亿元,32.61亿元,39.43亿元和46.87亿元,实现每股收益分别为0.55元、0.51元、0.67元和0.77元,对应目前股价市盈率为32.67,35.23,26.94,23.53. 我们认为钽铌主业将给公司带来稳定的盈利,新兴产业为公司带来广阔的发展空间,首次给出公司‘买入’评级。通过相对和绝对估值法,给出目标价24.5元。

　　ST偏转调研快报:重组转型钼铼矿业公司

　　*ST偏转 000697 电子行业

　　研究机构：东兴证券 分析师：林阳 撰写日期：2012-01-16

　　结论:重组成功后ST 偏转将转型为主营钼精矿的钼铼矿业公司,公司所拥有的上河钼矿资源品位较高,资料储量丰富,虽然目前全球钼供给大于需求的状况短期内难以改变,但钼价已经处于13 美元/磅的成本线附近,钼价继续下跌的空间不大。假设钼价保持在13 美元/磅,预计公司2011 年~2013 年的EPS 分别为0.076 元 、0.126 元、0.132 元,2012~2013 年对应的动态PE 分别为92、88 倍,首次给予公司“中性”投资评级。