石化化工行业：草甘膦延续上涨 推荐3股

　　本周银河化工景气指数为-4(9跌5涨6平)，上周指数为-1(5跌4涨11平)，相对于6月指数为-3(11跌8涨1平)。我们认为化工产品价格基本见底，大部分化工产品的价格将逐步企稳，化工处于左侧底部区域，建议逐步开始关注。农药需求回暖，有望进入景气运行，关注长青股份和扬农化工。按照目前的国际原油价格，预计8月10日左右国内成品油价格将会出现一次上调，将显著改善炼油行业的盈利趋势，预计9月份中国石化单月业绩在8分钱左右(含2分钱的存货收益)。中国石化疆气东送管道将获批，预计煤制天然气将成为市场关注热点，建议关注这条产业链，包括大唐发电、中石化、三维工程、东华科技和杭氧股份。国内第二轮页岩气招标在即，根据国土资源部的思路，应该是广开门，多纳客，建议关注可能入选的企业惠博普、广汇股份和杰瑞股份。(银河证券)

　　机械行业：关注行业下行趋势下的风险与机会 力荐2股

　　由于固定资产投资增速的逐月回落，制造业投资也随着企业盈利不断恶化而萎缩，虽然货币政策已经开始放松，但短期仍难以扭转机械行业需求下降、盈利下滑的趋势。同时由于行业自身的周期还要2、3个季度确认，虽然“保增长”的措施有利于延缓行业的下行趋势，但随着行业下行趋势的演变和周期的拉长，机械行业公司的种种风险将浮现，在把握行业机会的同时还应关注子行业的风险情况。我们建议关注工程机械企业的信用违约风险。同时煤炭机械行业目前受到煤炭行业不景气、煤价下降的影响，将面临订单推迟交付等情况，对于资金链紧张的企业还将面临流动性的风险。而铁路投资在“保增长”的背景下重启的预期逐渐增加，带动铁路装备行业增长。而油气设备领域受到下游需求拉动，投资仍然活跃，特别是页岩气的招标带来持续的行业性的投资机会。

　　我们本期建议重点关注的个股包括:杰瑞股份(002353)、长荣股份(300195)。(中银国际)

　　农林牧渔行业：景气为上概念为辅 推荐3股

　　未来农业板块内子行业景气程度将呈现分化格局，具体来看：1)养殖：受制于较高的存栏量，预计三季度内猪肉价格仍将在低位运行，近期玉米及豆粕价格涨幅明显，养殖企业盈利将继续下滑。2)饲料：目前水产品价格较为稳定，水产饲料销售即将进入旺季，水产饲料景气程度较好，受制于持续低迷的猪肉及肉禽价格，猪料及禽料的毛利率将有所下滑。3)水产：海参供需情况较上半年有所好转，品牌海参的需求仍较为旺盛，预计下半年海参价格将有所提升。4)种子：全球农作物的持续减产及国内粘虫病害的爆发带来种子板块的概念投资机会。整体来看，我们推荐好当家(600467)、新希望(000876)及隆平高科(000998)。(长城证券)