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大盘因何踌躇不前 四“元凶”突袭

发布时间: 2012年05月24日 16:08 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

  

  今天两市低开高走,受益于基建项目审批提速和地产调控趋缓的预期,水泥、地产、工程机械等板块整体走强。沪指重回10日均线。午后,大盘在经历一波回升后,再度露出疲态,两市双双杀破5日均线,深成指失守万点大关。

  盘面解析

  午后开盘随着稀土永磁的崛起,带动有色金属板块回升,表现抢眼,两市跌幅收窄。但是酿酒板块展开补跌行情,午后表现低迷。从盘面看,热点表现较为散乱,继防御品种,例如医药股,食品饮料股和酿酒股的集中表现后,目前承接热点的板块不明显, 而一些小概念品种,如光伏概念,LED概念股,磁材类个股,电子信息,节能建材,汽车股等品种在盘中局部表现较为火热,但整体带动的市场人气不太积极。盘中涨停板个股较少,且整体上涨个股的爆发力度较弱,资金做多的意愿不足。

  市场所体现的政策支撑PK经济疲软的情况仍将持续,短期市场仍难摆脱夹缝中的纠结和尴尬,“进二退一”的仍是后市运行的主基调。沪综指在多次冲击2450点回落后上涨阻力过大,近期银行等蓝筹股走势乏力,交通银行(601328)的股价一度接近净资产,虽然招保万金等四大地产股稳步上涨,但是地产股一枝独秀仍难以带动人气,沪综指目前仍受到30日及60日移动平均线的压制,日K线呈现大旗形整理,尚未有突破迹象,股指的上涨和下跌空间均有限。因此,股指将继续整理。

  利空打压

  一、5月份汇丰中国制造业采购经理人预览指数(PMI)降至48.7,创下两个月以来新低,4月份的终值为49.3。汇丰4月份中国制造业采购经理人预览指数为49.1,高于汇丰3月份中国制造业采购经理人指数的终值48.3。显示中国经济放缓的压力有所加大,经济活跃度在小幅反弹后,再度重拾低迷。

  二、今年以来400余家大股东疯狂套现500亿。产业资本对股价的嗅觉比金融资本更为敏锐,当其认为价格高估的时候,会毫不犹豫地卖出,反之亦然,众多产业资本一起减持的情况出现,已是非常明显的信号,上市公司股价已过分高估,管理层不看好后市。

  三、21家上市房企弹尽粮绝大股东股权质押超90%。

  四、社科院5月24日发布2012年《房地产蓝皮书》指出,2012年将是住房分配制度改革以来,房地产行业最艰难的一年,行业赢利可能进一步下降,中小企业倒闭破产风险增大。

  大盘踌躇原因

  目前市场的调整很大程度上受宏观经济数据不佳的拖累,但为了应对经济的疲软,管理层以组合拳的形式密集出台刺激政策。这种经济基本面下行担忧与利好政策的密集出台,使得目前市场重陷纠结与尴尬。

  为了应对经济增速的放缓,管理层财政和货币政策齐发力。在货币政策方面,引导货币信贷平稳适度增长,更加注重满足实体经济的需求,加大对国家重点在建续建项目的信贷投放,加大对小型微型企业的信贷支持,切实降低企业融资成本。在财政政策方面,加快推进营业税改征增值税试点,扩大试点范围,切实减轻企业税负,实施结构性减税已经成为财政支持经济发展的重要举措。

  近期管理层对于稳定经济增长的表态暂时未能完全打消投资者对于利空因素的担忧,这之中包括稳增长的具体措施有限,欧债危机可能恶化等。另外值得关注的一个因素是美国经济的复苏势头较为明朗,这一方面对于中国经济的出口端形成利好,但同时美国境内资产价格的上升以及美元宽松趋势终结对于新兴经济体的资产价格却形成利空。

  在证券市场方面,自去年10月至今,在近7个月的时间里,证监会共出台各类政策、意见和办法五十多条,平均不到4天就有一个新政策出台,其政策之密度和广度都堪称“历史罕见”,尽管目前市场在经济放缓的担心下出现了明显回调,但积极的政策因素在积累,投资的好机会还需要等待这些积累的因素完成由量变到质变的突破,所以目前还需要耐心等待。

  强势股解析

  母公司欲打造云计算标准浪潮软件(600756)午后涨停

  周四(5月24日),浪潮软件早盘一直在低位震荡,午后开始拉升,13:56涨停,报9.31元。

  5月23日,母公司浪潮集团与VMware(威睿)签署战略合作协议,两家公司将联合为中国客户提供本土化的云计算方案,浪潮云海OS将与VMware的虚拟化等技术无缝支持。浪潮集团高级副总裁王恩东表示,希望通过此次与VMware合作,推动云海OS成为云计算技术标准。

  脱星摘帽股南风化工(000737)午后逼近涨停

  周四(5月24日),南风化工低开高走,午后逼近涨停,截至13:58,涨9.57%,报5.61元。

  南风化工21日停牌一天,于22日起恢复正常交易。公司股票简称由“*ST南风 ”改为“南风化工”,证券代码仍为“000737”。公司股票日涨跌幅限制恢复为10%。

  券商策略

  华泰证券:未来铁路投资强度将得到恢复推荐2股

  5月23日,国务院总理温家宝召开国务院常务会议。会议强调,要认真贯彻稳中求进的工作总基调,正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者的关系,把稳增长放在更加重要的位置。要根据形势变化加大预调微调力度,提高政策的针对性、灵活性和前瞻性,积极采取扩大需求的政策措施,为保持经济平稳较快发展创造良好政策环境。

  华泰证券对此发布点评报告称,近期铁道部长表示确保铁路重点项目建设,铁路投资主体多元化亦可能逐步实现,铁路投资的资金问题将逐步得到解决,未来铁路投资强度将得到恢复。

  报告称,中国中铁(601390)2012-2013年EPS分别为0.31元、0.32元和0.34元,动态PE为7倍、7倍和6倍;中国铁建(601186)2012-2013年EPS分别为0.57元、0.62元和0.71元,动态PE为6倍、6倍和5倍。目前两铁股价已经充分反映了铁路投资最悲观的情形,但随着政府在铁路领域持续关注,铁路投资主体多元化趋势,以及两铁在铁路基建领域的技术与品牌优势,两铁的业绩及估值水平将得到提升。因此,报告给出两铁2012年10倍动态PE,对应目标价分别为3.1元/股和5.7元/股。

  长城证券:券商股上涨行情还未结束推荐8只股

  深交所5月22日发布了《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》,标志着中小企业私募债券业务试点正式启动。

  对此,长城证券5月24日在晨会纪要中表示,根据规定,证券公司开展承销中小企业私募债券业务,需符合法律、法规中的相关要求;新业务无疑会令证券公司收入增加,只是初期收益占比不会很高,但长期值得期待。

  报告表示,5月23日券商股的大涨也源于该业务的出台。预计下半年是券商创新业务具体政策密集出台的时期,因此券商股的上涨行情还未结束,给予行业“推荐”评级。

  报告并称,投资者需要根据具体的政策来理性判断真正在创新业务中领先的券商,重点推荐具有资本实力和创新业务领先优势的大券商,包括中信证券(600030)、海通证券(600837)、广发证券(000776)、宏源证券(000562)、长江证券(000783)、招商证券(600999)等,也可以挖掘积极转型,成长快速的小券商,包括西南证券(600369)、西部证券(002673)等。

  国泰君安:投资化工行业遵循三条主线推荐9只个股

  国泰君安最新发布的化工行业中期策略报告称,化工行业PPI自2011年4季度开始大幅下滑,行业工业增加值2012年1季度大幅下挫,行业情况和09年1季度较为相似。上半年原油、煤炭弱势震荡,主要下游房地产、汽车、家电、纺织同比增速持续低位,导致化工行业目前价量难振,短期投资仍以防御配置为主。

  后期各子版块的复苏有待于上下游的提振,预计3季度此类投资机会将陆续出现,提出三条投资主线:短期配置主线:需求稳、估值低、盈利好转;看好化肥、聚氨酯、日化板块,推荐湖北宜化(000422)、烟台万华(600309)、上海家化(600315)。中期配置主线:住行需求复苏,聚氨酯等化工上游受益;推荐聚氨酯、炭黑、氯碱等板块,相关标的有:烟台万华、黑猫股份(002068)、双钱股份(600623)、中泰化学(002092)。长期投资主线:十二五规划为纲,关注新兴、升级与整合;看好具有技术壁垒及大市场发展空间的精细化工子行业;关注处于产业扩张/升级、集中度提升的传统板块;推荐标的有:兴发集团(600141)、康得新(002450)、金发科技(600143)。

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