[老左来了]如何跟踪板块龙头(2011.01.04)

     主持人：左安龙
    嘉宾： 注册分析师 童彬
    大宗商品交易员 吴君

    左安龙：2011年今天开始，那是21世纪第二个十年，看看有没有希望，但是从今天开盘来看还真不错，和世界各地股市一样，开门红，给我们大家报了一个喜，一个大红喜报，我们看看今天盘子现在是2849点，朋友们真有意思，在网上不断有人说，老左你看，今天的收盘多有意思，这样的上周五2808.08，这个数字太有意思了，我们看看，我们希望这个吉利一直保持下去，下面回过来我们看看亿，从今天综合数据我们来看看，今天我看上海的A股已经17，18个涨停了，而且中小板也是7，8个涨停，从今天当天情况来看，涨的好的，房地产，今天一天涨了4.91%，而且换手率也不高，这应该能想到，因为一直超跌，有色金属第二，水泥第三，专用设备第四，煤炭第五，而且涨幅都在4%，3%左右，换手率都不高，说明很稳定，跌的多的就两个，医药流通和化纤，它们都在跌幅0.5%和0.08%，很小了，我们看看5天，如果累计5天来看，房地产还是排不上的，第一位有色金属，5天涨了10.33%，船舶制造8.34%，有色矿采8.32%，非金属制品7.88%，电子设备6.72%，5天里面跌幅大的，四家是翻绿的，港口，通信服务，电力，摩托自行车跌幅都在百分之另点几，港口多了，5天百分之二多一点，大概一个状态是这么一个状态，看看能看出什么名堂出来？这个是关键，从这里面能看出什么道道出来，下面把嘉宾介绍给各位，今天我们邀请注册分析师童彬，童彬你好。
    童彬：左老师好。
    左安龙：另外我们邀请大宗商品交易员吴君，吴君你好。
    吴君：左老师好。
    左安龙：我们从童彬开始，童彬先给我们谈谈，新年新气象第一天怎么看？
    童彬：好的，我觉得这个盘子相对还是比较令人满意，但是有一点非常关键的一点，今天虽然指数出现了冲高，但是小盘股和前期一些强势股，大多数还是冲高回落，所以要堤防后期大盘出现剧烈震荡，我觉得大盘指数在目前这个位置，包括前期低位可能基本上已经差不多了，但是根据龙头股的显示，我贵德很有可能后期会有比较明显的震荡，同时今天地产股起来，可以把它看作是一个前期因为跌的比较多，同时已经跌到一些主力成本区域的超跌反弹，但是也可以看到，地产股当中有一批二线地产股走的明显，要比一线地产股走的好，也就是资金仍然还是在二线蓝筹当中，并没有完全转到一线股当中，所以对一线股的上涨，还是把它看作是补涨，一旦一线股补涨，指数后期可能在这个位置，2850点这个位置有所徘徊。
    左安龙：好，另外看的出这个市场走的很有节奏，我也在盯着看，童彬你看看，今天拉高以后，整个股指期货当然也拉上来，我们一看就感觉，我一看股指期货往上拉，是不是银行，不妨请北京的编导，把在这个市场影响力比较大的，我们看看招商银行，看的出，对盘子影响比较大，我们把招商银行打出一看，你可以知道前期就是拉的就是它，它跟大盘一样，探底之后马上迅速拉起来，但是拉起以后就走软，从当天的趋势线看的很清楚，拉起来以后走软，不硬，我们再来看接着第二波我们看看中国联通，这些都是权重比较大的一些股票，我们看看从中国联通，看的出，童彬你看，第一步拉的招商银行，把大盘控制住，然后走软之后，中国联通接上来，拉上去，说明它很有节奏，我们再看，但是你不得不看到中国联通又走软了，童彬，你今天看到，我要考你一下，什么股票，什么板块今天拉上去没有走软的？
    童彬：一个就是煤炭股。
    左安龙：看你，其实我刚才已经报了，今天当天涨幅最大的谁？
    童彬：就是房地产，还有煤炭。
    左安龙：我们请北京把房地产代表的一些个股有什么？
    童彬：我个人觉得，包括中南建设，中弘地产，包括600383的金地。
    左安龙：万科A股都是属于权重比较大，万科A打出来看一看，你看，它也是拉上来它不走软，其他两个都走软了，看的出大盘主力是很有节奏控盘，我就从这三个股票我能感觉他控盘，你发现没有？
    童彬：我还是要说一点，就是刚刚这些股票可能还不是龙头，银行股里面我们要看宁波银行，从小盘股可以看得出来，宁波银行在今天仍然维持强势，说明银行股反弹没有结束，第二个，地产股总体而言，刚刚已经说到还是二线地产走的强，包括我们看000961中南建设，今天其实它封涨停相对比较坚决，但是我们要注意中弘地产这个前期已经走的强地产股，今天冲高回落，所以也就表明目前的一些一线地产，可能还是一个超跌反弹，所以也要注意，整个大盘可能还会有震荡。
    左安龙：当然你看我说的大盘权重，童彬说的都是热门板块，角度不一样，但是都反应市场本质上的问题，待会我们还要再交流，看看今天其他各个板块情况怎么样。下面我们请吴君谈谈商品期货，能带来什么消息？
    吴君：我们说2011年是“十二五”的开局之年，今天的行情走的特别气势磅礴，基本上各类商品清一色的高开，在国际市场上尤其比国内走的还要强，主要的一些商品，像原油，黄金，铜这些商品，像大豆，都是创下了新高，这样一个局面可以看出，现在全球对于经济的复苏充满了信心。
    左安龙：你现在一下子又看好了，但是你想想我们前两个礼拜，上个礼拜来的时候情况怎么样？好象开仓的量不多，参与积极性不大，当然那个时候跟过节有关系，现在我就要问你，现在持仓情况怎么样？
    吴君：从今天的情况来看，我们截止到上周，12月31号之前，整个持仓还是处于萎缩的状态，除了我们归纳了几类商品，除了铜的成交量略有增加，多数商品还是处于持仓交易萎缩，今天来说略有增加。
    左安龙：你看，如果从持仓结构来看，好象你也不要过分高兴，有这个感觉没有？
    吴君：对。
    左安龙：尽管好象今天行情不错，但是，如果从持仓量情况来看，还引起注意，人们的心态还是很不稳的，我们要看数据说话。，下面我们请上海的编导把路透商品研究局指数，也就是大宗商品整体指数点评一下，看看，好象是一波拉上去吗？
    吴君：是，而且从现在，我给它的点评是会当凌绝顶，一览中山小，现在的行情已经突破了整个2010年度的高点，创下了一个历史新高，但是从我对行情长期的研究观察，我觉得我们应该记住一句古话，叫佼佼者一屋，遥遥者一舍，图形太漂亮了，隐忧非常明显，我在2011年1月1日凌晨零点，听了我们国家主席的新年致词，当中透露出一点信号，我们仍然要坚持积极的财政政策和稳健的货币政策，而且对于经济的转型跟各项产业的调整仍将进行，也就是说，如果现在开局开的过高，开的过好的话，可能会引发宏观调控下一轮更猛烈的打击，所以在这种前提下，我觉得在当前不能过于放松警惕。
    左安龙：好，当然，一会讲到交易上去了，交易上要当心，可能要震荡，但你别忘了，国家主席讲话里边，他讲了那么多情况最终围绕一点，那一点是什么？我估计你没关注，这一点就是这一切都为保持我国经济什么？我经常讲，就是国家领导人也是国策，平稳较快的增长，这一切都为这个，而不是什么软着陆，硬着陆，不是，是保持中国经济平稳较快的增长，这是国策，这个不变，你就心里明白，对不对？好，待会我们再谈，因为今天我们前面谈的比较丰富，下面我们看一下整个今天的资金大单净值怎么样？应该进了吧？流入51亿，很少有的，而且越到后面叠加效应越厉害，抢盘了，好，下面我们来看看资金在各结构里面，进场的有色金属，18个亿，煤炭，17个亿，房地产，16个亿，别忘了，曾经进来50个亿房地产，下面我们看看今天出去的项目是什么？酒饮料，5个亿，电子元器件，4个亿，商业连锁，3个亿，涨高了彻底的回落，回落以后再来。下面我们看一下我们的编辑团队，对目前整个社会上多空理由怎么收集？怎么排序？
    解说：1月4号多空看板，首先来看多方观点，多方观点一，非制造业商务活动指数环比回升3.3%。多方观点二，2011年大小非减持洪潮减半，对市场冲击将有所减少。多方观点三，元旦假期，海外股市纷纷喜迎“开门红”。再来空方观点，空方观点一，制造业采购经理I指数4个月来首度回落，经济增速放缓。空方观点二，多城市楼市限购令延续执行。空方观点三，2011年第一周限售股解禁市值1564亿，或为全年最高。

    老左来了
    左安龙：很多朋友喜欢看我们这个节目，当然这就对我们要求必须把节目做的更加好上加好，精上加精，除了我们内容准备，我们的嘉宾选择，我对他们的要求，每个人必须有自己的看家宝，你不能泛泛而谈，什么价量齐升，高抛低吸，空间不大，上也上不去，这个套话不说，所以每个人都有他自己的专长，你比如说童彬，童彬最近一段时间，他慢慢的归纳了自己的看盘，这个盘面关键看龙头品种，龙头品种往往是大盘的先导，跌它先跌，涨它先涨，对龙头品种掌握好了，大盘就把握好了，大家还记得吗？上一周你怎么说的？你再回顾一下，你上周怎么说的？
    童彬：就是把整个龙头分为三类，一个是攻击性权重品种，还有攻击性的游资品种，还有一个就是防御性的品种。
    左安龙：上一次呢？你最后的结论是什么？还记得吗？
    童彬：大盘在节后是要往上的，而且看好的是有色金属，还有煤炭，还有地产。
    左安龙：对，没错，我有记录，我们今天回过来，我们复复盘，现在情况怎么样？
    童彬：好的，还是看攻击性的权重品种，我们还是一个一个看，把图切出来，包括三个板块，一个是房地产，一个是煤炭，一个是有色金属铜，地产里面，我挑选的龙头是荣盛发展。
    左安龙：你认为荣盛发展是龙头？
    童彬：对，当然还有其他龙头品种，比如刚刚提到的中弘，但是总体而言，这个是可以代表整个地产板块风向标，我们发现今天荣盛发展封涨停过程中不是很坚决。
    左安龙：我们请北京把荣盛发展当天K线形态打出来，刚才我们看万科涨上去，但是没有回落，可是人家厉害，涨上去，它封涨停了。
    童彬：但是我们看到，这个封涨停在盘中不是很坚决，同时在早盘有资金在出，而且整个封单我已经观察过了，早上的封单跟现在的封单是在缩小，也就是虽然封在涨停，但是有走弱迹象。
    左安龙：假如我们说一个我们作为散户不太懂，它这个涨停是不是有点骗人？
    童彬：不可追涨。
    左安龙：通过封涨停，看看好了，其实人家在出货，有这个可能吗？
    童彬：我觉得现在肯定不是全部出的，但是肯定是在边拉边出，但是整体而言，地产板块很多股票还在下面的是可以去关注的，但是这个东西，对整个地产板块的趋势是有指导性意义，所以目前而言，包括我们刚刚所说，为什么000961今天会封涨停，是因为前期它没有涨，我们可以把K线图打开，000961，中南建设。今天它是封了一个涨停。但是因为在节前它是收了一个十字星，没有涨，所以可以把它看作是一个补涨，今天的强势品种，很明显就是出现了有一部分资金在悄然撤退。
    左安龙：好，等等，大家看了这个感兴趣，我也看了感兴趣，但是我要追问你，我现在发现，你想说这个话，到底我也在琢磨，你这个道理也对，大盘好，关键看龙头，龙头涨先涨，大盘再涨，龙头跌先跌，大盘再跌，我就问你，选龙头有没有标准？1000多个股票，怎么就突然选个荣盛发展？而且它又不代表房地产里面权重很大的房地产，为什么选它做龙头？你这个选肯定有标准，能不能透过底？
    童彬：还是把荣盛发展刚才的图打出来看，基本上我们看到，我在下面画了一个大底部，它的底部比大盘提前见到，同时整个底部不断抬高，这一波的启动，基本上荣盛发展是挑头的，它是最先封涨停的，所以我们把荣盛发展可以作为整个板块的龙头。
    左安龙：好，当然我也知道，这有些东西再说下去就是人家商业机密了，这是他的看家本领，我只能把结果告诉你，这个过程往往他们会保守，不太会说，我们就陶，把肚子里面的东西陶出来，刚才房地产说过，还有一个。
    童彬：第二个是煤炭，改变盘江股份，我们看到煤炭板块龙头在不断的变化的，之前一直拿的是国阳新能作为一个龙头，后来龙头变成盘江股份。
    左安龙：为什么从那变到盘江股份？从国阳新能变到盘江股份？
    童彬：有一个特征大家是可以记的，整个板块是否走强，并不代表这个龙头一定是它，只要是整个板块当中有一个龙头出现，后面如果在整个板块调整过程当中，有新龙头顶上，并且整体板块没有跌破前期平台，就可以认为整个板块是强势的，包括我们看到盘江股份的走势，今天也是在盘中有过一个非常犹豫的封涨停，同时尾盘的封单也在减少，这个也说明整个主力资金在目前这个位置不是很坚决，包括很多煤炭股都是冲高回落，这点也是要注意的。
    第三个板块就是有色金属铜，铜陵有色，就是000630，这个股票，其实在节前就已经封涨停，我们可以看它今天的走势，很明显就是一个冲高回落，而其他的一些有色金属板块当中，补涨股，包括其他的一些锡业股份开始有上涨，所以可以把它看作一波强势板块反弹基本上告一段落，所以一般强势板块反弹告一段落，就意味着整个大盘的反弹也告一段落。
    左安龙：好，我在这里要补充一下说明，刚才我们说了那么多，别以为，老左你们现在不是推荐股票吗？刚才说这几个强势品种叫做我们买，不是这个意思，是通过这些龙头品种来看大盘，大盘处在强势中还会上吗？是只讲大盘，而这些股票带着龙头，是具有指导意义的，风向标的意义，如果大盘回，它先回，大盘再回，是这么给你看，绝不是这个股票好，叫你们去买，不是这个意思，不知道你明白我的意思没有？我们待会再讲，我们回到期货这，和吴君再交流，刚才我们谈到商品的大宗商品期货，还是你刚才讲了叫什么？刚刚登上顶峰，会当凌绝顶，一览中山小，好，下面我们再来看，各大主要商品期货的状态怎么样？我们请上海的编导把这个图切出来我们看看从美元，黄金，原油和大豆，点评。
    吴君：我们记得我们在节前曾经分析过美元的走势，就是在警线这个部位应当会出现回调，果不其然在接下来一周当中，美元持续回落，今天晚上美联储又要新一期的议息会议，又要调整美元货币政策，从我们的感觉来看，现在整体全球各个国家的央行，都应该逐步的收缩货币政策，不应该是极度的扩展，在这种前提下，从商品各个走势来看，现在都呈现出一种在通胀推动下的上涨，但是在政策调控下的局部回调，这样一种格局。
    左安龙：我问你，美元的趋势是下还是上？
    吴君：美元从近期来看，仍然持续回调的过程。
    左安龙：假如它回调，资源品应该是上？
    吴君：但是未必，我后面还有一张美元对其他货币。
    左安龙：待会，我们接着看黄金。
    吴君：从黄金来看，这里我们又画了三条线，就是三种趋势的变化，可以看的出，黄金走势经过了加速跟减速的过程，就是从黑色这条线原来是有提速的过程，但是，红色的两条线在近期出现了一个横向盘整，即使是这两天的价格，虽然是一个1400美金上方的高点，但是没有突破前期的1430美金的高点，也就是说，黄金仍然处于一个震荡格局当中，没有很强的突破出现。
    左安龙：恐怕再要涨它也得蓄势，好，再往下，原油。
    吴君：从原油情况来看，原油应该是最为强劲的，原油从技术图线上来说，是义无反顾的上升。
    左安龙：是往创新高上走。
    吴君：是的，原油在节前也出现过大幅调整，就是当天大幅调整，说明在原油这个品种上，现在资金搏杀非常激烈，而且对于货币政策下一步的走势，因为最近由于天气原因，刚性需求比较的旺盛，但是从原油本身，从欧佩克生产原油来看，现在一揽子均价没有突破90美金，就是现货供应仍然是比较充裕。
    左安龙：大豆。
    吴君：在原油驱动之下，大豆创下新高，但是大豆创新高，并不是什么好事，因为我们知道大豆在各个国家当中，都是作为粮食其中一个品种，会影响CPI的走势，这样一来，如果粮食价格受上游原材料上涨冲高，会引发政府的调控。
    左安龙：好，下面我们来看趋势，看看近70周美国商品基金持仓变化，刚才谈的是现状，未来发展趋势？
    吴君：从这张图看出，最近一周的过程当中，美国商品基金持续回来做多，因为前期我们看到，像黄金，大豆，红色的是黄金，绿色大豆，蓝色原油，都出现过回调，就是持仓回调，在圣诞节前后的时候，但是在最近一周，持仓又回来了，而且是多头的增加，这就说明现在基金对商品的看多的情绪没有改变。
    左安龙：刚才就问你一个问题，如果美元你说走软，如果美元走软，商品看的出还是有点走硬，下面看看中国六大商品期货持仓变化，就是国内情况怎么样？继续。
    吴君：国内比国际弱的多，这是持仓来看，刚才我们看过了美国的持仓，但是这张图，国内持仓来看，现在只有铜的持仓是出现了一个抬头迹象，其他的还处于调整。
    左安龙：改变海蓝色的是铜。
    吴君：对，下面浅蓝色这条是铜，由于近期铜有大量银行资金进去参与，而且据我了解，参与铜的炒作的银行资金，是由于债券市场的不活跃，被动的去参与了一些商品期货的交易，包括像瑞士银行，德意志银行，摩根大通，高盛这样一些大的银行，它们都处于欧洲债券不景气的情况下，被迫选择了铜的市场，而且整体市场资金容量比较有限，所以大资金一进去行情就不对了。
    左安龙：下面我要跟童彬再进行交流，你对整个资源类的股票，估计是怎么评论的？听完刚才期货他是这样看，你怎么看？
    童彬：我觉得资源类中长期是可以看好的，但是还是抓住两个字就是稀缺，之前也说过，未来整个美元，还是要通过美元不断贬值来把握整个世界话语权，所以对于稀缺品种中长期肯定是看涨，但是整个操作由于目前国内还是有政策的压制，所以在国内目前已经形成一个价值洼地，但是这个洼地什么时候上涨，还是取决于包括国际资本的动向，所以我觉得，包括从加息也可以看得出来，它其实选择在圣诞前后时间节点，我觉得就是为了使得整个国际资金对于未来资源品上涨，包括国内整个上涨有一个比较好的预期，所以中长期而言，我是看好资源股的。
    左安龙：好，刚才我们看了，各大板块情况也看了，都比较好，今天的国债我们请北京放放，000012的国债情况怎么样？综合性的国债指数，看一看，000012，这么一看我们可能会，要看K线形态我们可以知道，好象整体上，因为已经滞涨的状况，好象有一点走平，好，今天是翘了，十字星，似乎在寻找方向，在这之前好象走平，看看十年期国债，010107我们看看，这个看的出好象从国债情况来看，好象还可以，童彬，也好象平稳在那里。
    童彬：对。
    左安龙：好象没出现大的问题。好，下面我们来看看，我们从元旦前归根结底要看，目前整个市场行情，吨其看资金紧不紧，我们现在请上海把它放出来，一天的国债回购的状态，我们看一下，就可以看的出目前市场资金比较宽松，不紧张，这上去了，这没上去，回过来以后仍然是这样，这是今天的，我们看看，如果我们看一看七天的国债回购情况怎么样？上去的，又回来了，也就是从市场资金来说，现在还是比较宽松，不是很紧，所以今天的大盘涨还是得益于资金的实力推动。下面回过来，我们和吴君再进行交流，吴君给我们谈谈看，我今天看了，人民币汇率创新高，是这个意思吗？你给我们谈谈这个情况将会怎么样？
    吴君：我刚才也讲到，虽然美元在持续走软，但是商品价格并没有跟美元保持一定的同步，这种情况下，其实就是由于美元的地位已经受到了一些其他货币的影响，其中很重要的就是人民币，这个我们用人民币从2004年5月份到今年1月份的汇率情况来看，现在累计的升值幅度已经达到20%，我们再比较一下，我拿两张图比较一下，一个是伦敦铜的价格走势，我们看最近的伦敦铜价格已经突破了9200美金，创下了25年来的新高，反过来我们再看一下上海铜的价格，连2006年的高点都没有破掉。
    左安龙：但是好象也有一个蓄势待发的状态？
    吴君：我主要是给大家阐述一点，就是这个中国的价格跟伦敦的价格之间的差异恰恰就证明了人民币升值，对商品价格的影响，也就是说，国内市场跟国外市场已经出现了一定程度的分歧，这种分歧在2011年可能还会扩大，这样一种扩大，使得当我们在交易国内商品指数的时候，可能要更加关注人民币汇率的变化，而不能盲目的跟随国际市场的变化。