工农建高于去年规模 中行受制存贷比或低于5000亿元

　　□本报记者 张朝晖

　　2013年工、农、中、建四大行信贷额度浮出水面。中国证券报记者17日获悉，工行2013年新增贷款规模约为9000亿元，建行约为8400亿元，农行约为7000亿元，中行将低于5000亿元。

　　业内人士称，受未来货币政策环境影响，各银行息差不会出现大幅波动，贷款投放能力和资产质量控制水平将成拉开银行业绩的主要因素。由于存贷比即将“碰线”，中行2013年信贷投放能力受到较大制约，或影响其盈利能力。

　　今年信贷目标高于去年

　　业内人士透露，工行今年新增贷款额度在9000亿元左右，较去年的8600亿元增长4%左右，稳定而庞大的存款令其信贷投放相对从容。

　　中国证券报记者了解到，央行核准建行2013年的信贷规模在8400亿元左右，其中1100亿元为外币贷款，7300亿元为人民币贷款，信贷增速约为11.2%。农行今年信贷额度大约为7000亿元，较去年增长约8%。“不过由于农行部分涉农贷款中有一些鼓励政策，所以央行在进行相关参数调整后，今年农行的信贷可能会更高一些。”农行内部人士表示。经历2009年高达万亿的信贷狂飙后，中国银行信贷始终维持在每年6000亿元左右。不过，中行人士透露，2013年的信贷规模会低于5000亿元。

　　业内人士表示，这只是静态判断四大行的信贷规模。2012年以来，央行有意淡化信贷目标，用差额存款准备金对投放目标动态调整。“现在各行分配的信贷额度还是一个黑箱，虽然有明确的公式，但公式中具体的参数设置大家也弄不懂。”一位银行业内分析师如是说。

　　初步估算，中、农、工、建2013年信贷投放规模接近3万亿元。分析人士认为，在今年一系列监管新规实施、资本金压力与风险拨备压力逐步增加的背景下，包括国有银行与股份制银行在内，信贷额度只会稳步增长，可能不会像2009年一样突然往上攀升。

　　值得关注的是，理财产品风险相继暴露导致银监会更为严厉地对银行表外融资进行风险排查。这将在一定程度上限制去年以来大幅扩张的表外信贷规模。分析人士表示，2013年总体信贷规模将适当放松，但控制风险将成为监管层的重点。

　　争夺存款白热化

　　券商分析人士表示，如果2013年人民币贷款余额增速为14%，按照75%的存贷比监管要求，存款至少要增加11.8万亿元，因此吸收存款压力将继续贯穿2013年全年。

　　农行人士称，去年以来，农行存款定期化趋势非常明显。去年以来农行活期存款占比持续下降也是因为理财产品分流了银行的大量活期存款。

　　从去年信贷实际投放的情况看，工、农、建基本完成了年初的既定目标，只有中行4300亿元的全年信贷大大低于市场预期。业内人士称，由于贷存比的限制，去年中行贷款增长乏力。“这是中行信贷投放额度未能用足的主要原因。”他称，“经过估算，去年末中行的贷存比大约在72%-73%之间，距离监管机构指定的75%的贷存比红线仅一线之遥。这预示未来中行贷款增长将完全看存款的脸色。”

　　知情人士透露，去年下半年以来，中行已不再将贷款投放量作为主要考核指标，而是以存定贷，将核心存款和净息差作为主要目标。“中行贷款增长的最大变数在于揽储能力。”该行人士称，由于保本理财产品计入存款，所以去年中行曾大量发售保本型理财产品来补充存款，但一个明显的副作用是资金成本不断上升，为了平衡存款和盈利压力，中行又曾大幅减少保本型理财的规模。而之后存贷比只能再次水涨船高。

　　业内人士表示，虽然近几年商业银行一直尝试进行业务转型，但目前最主要的收入来源仍是净利息收入，当存贷比制约中行的放贷能力时，相信今年中行的盈利增长将受到影响。

　　某银行人士告诉中国证券报记者，虽然2012年整体流动性宽松，但是银行在利率市场化和金融脱媒的压力下，各家银行仍旧在进行着一场又一场的存款保卫战。为了拉存款，个别银行还是会对定期存款进行“存款返现”等违规的高息揽储，而这些优惠已然成为“隐形利率”，成为银行揽储的“吸金石”。