收评：区域概念股领军 沪指攻上2400点

一、大盘综述：

　　今日两市小幅低开，开盘后沪指快速翻红，两市强势上攻。上海本地股、新疆、西藏板块充当领涨角色。区域板块引发了多头的反击，早间领跌的地产板块强势回升，有色、创业板等板块表现不俗。沪指一举突破5日均线。11点左右，煤炭、有色板块再度掀起一波涨势，金融、地产等权重板块涨幅亦有所扩大，板块普涨，沪指再起升势，一举突破2400点关口。午后，两市震荡走跌，涨幅有所收窄。纵观盘面，权重板块后劲不足，钢铁、金融、地产板块纷纷走弱，权重股冲高回落成为两市没有进一步走高的重要原因，而区域概念股依旧活跃。尾盘有色、煤炭等资源股再度冲高，权重板块均有所企稳，两市强势回升，沪指收复2400点。今日成交量虽较昨日有所放大，但仍处于较低水平，显示投资者参与反弹的信心不足。

　　板块来看，板块普涨，西藏、甘肃、上海、新疆等区域板块涨幅居前，有色、煤炭等资源板块强势领涨，家电、飞机制造、创业板凳板块表现不俗，电力、钢铁板块涨幅居后。

　　行业消息面看，据国家发展和改革委员会5日介绍，为深入实施西部大开发战略，积极扩大内需，促进西部地区又好又快发展，国家计划2010年西部大开发新开工23项重点工程，投资总规模为6822亿元。受国家斥资大力发展西部利好影响，西藏、新疆板块领涨两市。受到这两个强势板块的撬动，内蒙古、云南、陕西、青海等区域股也迎来普涨行情。

　　截至收盘，沪指报2409.42点，涨45.47点，涨幅1.92%，深成指报9363.02点，涨191.99点，涨幅2.09%。

　　走势上，股指在收出两根阳十字星后有所回升，目前重心上移至5日均线上方，但6月30日的跳空缺口将成为短线的主要阻力，能否回补将是市场强弱的重要参考。市场分析人士称，部分技术指标从低位展开修复，但本周农行申购将对市场资金面形成考验。成交量能否保持温和放大将决定市场反弹能否延续，投资者对此应保持关注。中线仍然看空，所以反弹反而会给我们带来一些担忧，对于那些仓位依然较重，套牢较深的投资者，利用难得的喘息进行调仓减仓操作。

　　二、要闻解析：

　　（一） 热钱“蚂蚁搬家”为抄底A股？

　　从今年2月开始，国家外汇管理局在外汇流入量较大的13个省市组织开展了应对和打击“热钱”专项行动，共计非现场排查近期的跨境交易347万笔，累计排查金额4400多亿美元。专项行动的数据显示，我国跨境资本流动及外汇收支总体上是合法合规的，尚未发现境外“热钱”有组织、大规模流入境内。违规流入的“热钱”多采取“蚂蚁搬家”方式，呈现多点式、渗透的特点。而值得注意的是，目前“热钱”进入的重要目标就是进入股市、楼市获取资产价格上涨收益。其中，专项行动中发现部分外商投资企业虚构用途将资本金结汇后进入股市的案例。

　　[简评]：有数据显示，QFII基金整体上也呈现资金流入的趋势，海外投资者对未来中国经济和A股市场走势的判断并不悲观，同样来自海外的热钱，不排除其“蚂蚁搬家”也为“抄底”A股市场而来。

　　（二）欧洲率先发出“不加息”声音

　　欧盟统计局7月2日公布，欧元区5月份生产者物价指数(PPI)增速较4月份下降，且该地区失业率连续3个月维持在10.0%的高位。欧洲央行和英国央行将于7月8日做出利率决定。目前各方分析均认为，两家央行可能维持利率不变。有调查显示，预计欧洲央行至少一年内将维持利率不变，明年第三季度或将加息25个基点。摩根大通的分析报告指出，尽管目前欧元区危机得到了控制，但未得到解决；随着当前的周期性经济提振因素的逐步消退，到今年年底，欧元区经济增速将减缓到1%左右。

　　[简评]：英国通胀处于“令人不安的”高位，但目前尚不需要立刻加息

　　（三）央企整合路线图“浮出水面”

　　日前召开的国务院常务会议指出，要加强对企业兼并重组的引导和政策扶持，中央设立专项资金，支持中央企业兼并重组。央企整合有望再度提速。虽然尽管肩负央企整合重任的“中投2号”迟迟未挂牌成立，但央企整合的速度并没有因此放慢。国资委主任李荣融表示，央企将在年内整合至100家以内。这意味着年内将有至少25家央企会被整合。

　　国资委关于央企整合的思路主要分成四种：央企之间“强强联合”；一般央企并入优秀央企，即以强并弱；科研院所并入产业集团；非主业资产向其他中央企业集中。在这四种重组类型中，科研院并入产业集团有望成为今年央企重组的看点。

　　[简评]：研究所的优质资源和科研竞争力或将掀起下一阶段央企重组的高潮

　　（四）中报行情渐行渐近

　　截至7月4日，沪深两市有713家上市公司披露了中期业绩预报。其中，中期业绩预增、扭亏或续盈的预喜公司合计550家，占已公布中报预告公司的77%。从行业分布看，业绩预增的公司主要集中在机械设备、电子元器件、化工、有色金属、医药生物等行业。由于市场好转，部分强周期行业如机械、有色、化工业绩表现不俗。弱周期行业中的医药等行业也保持了稳定增长态势。

　　除了关注业绩预增公司外，“高送转”预期也是中报行情的一个亮点。具备高送转潜力的公司往往有较高的每股资本公积、每股未分配利润和每股净资产等。此外，股本小、超募资金可观、年报期间分红较少的高成长性创业板公司在中报期间的分红也被寄予了厚望。

　　[简评]：中报确实是为本轮下跌中的被“错杀”股的一个平反机会

　　（五）多银行勾勒“不融资”远景

　　一系列的融资方案成为去年底以来市场的热点。今年以来，已经有招行、兴业等多家银行完成了融资方案。可能成为全球最大IPO的农行的融资正在进行中。工行、浦发、南京银行（601009）（601009）、宁波银行（002142）（002142）的融资方案仍在等待监管层的批准。上海银行、杭州银行等非上市银行正在等待上市融资。日前，交行的A股配股计划完成后，副行长叶迪奇表示，之后三年交行将不会以股权方式融资。无独有偶，已经完成A+H股融资计划的招行行长马蔚华也表示，这次募集资金基本覆盖未来几年资本缺口。2010~2012年原则上不考虑进一步股权融资。仍未完成计划的工行、华夏等多家银行也表示，一旦融资完成，将在2~3年内不再进行股权融资。

　　[简评]：中行刚刚发完可转债就配股，可见银行急需资金的迫切性，“不融资”恐怕只是远景，而现实则是加速融资