资金回流大盘股 新牛股群形成

　　盘前解码

　　权重股反弹 股市结构性投资机会未改（本页）

　　8月A股平稳盘整 风格指数分化加剧

　　资金回流大盘股

　　大市值股开始启动 新牛股群正在形成

　　“禁炒令”一出 题材股潮退妖股尸横遍野

　　“妖气太重” 监管层出手禁炒妖股引发口水战

　　机构动态

　　基金持续快速加仓或终结 行业配置回归均衡

　　私募分歧“二八转换” 本周是重要时间窗口

　　基金唱多周期性行业 目标锁定二线蓝筹

　　机构逆势买入中小板股

　　操作策略

　　震荡市中选择均衡配置策略

　　华泰联合：投资主线仍是可选消费

　　重心渐次上移 热点难以切换（关注17股）

　　“超级黄金周”来临 券商唱多旅游酒店行业

　　权重股反弹 股市结构性投资机会未改

　　周一，沪深两市股指在美股大涨提振下，强势反弹。沪指早盘高开，随后在券商、钢铁、保险、银行、地产等权重板块带动下震荡上行，最终上涨1.54%。两市成交小幅放大，合计成交3024亿元。

　　至收盘，上证指数收报于2696.25点，上涨40.86点，涨幅为1.54%；深证成指收报于11656点，上涨188.99点，涨幅为1.65%。沪深两市共成交3024亿元，较前一交易日略微放大。

　　盘面显示，昨日券商、钢铁、保险、煤炭石油、银行、地产等权重板块集体上涨。居板块涨幅板首位的券商板块上涨了4.72%，国金证券（600109）、广发证券（000776）涨停。钢铁板块紧随其后，涨幅为4.61%；该板块的凌钢股份（600231）、法尔胜（000890）涨停。宝钢股份（600019）、鞍钢股份（000898）等12只钢铁股涨幅在5%以上。地产股一改连日萎靡态势，板块涨幅为1.62%；该板块的万科A（000002）、招商地产（000024）等个股涨幅均在2%以上。银行股也是上涨主要动力，其板块涨幅为1.55%。下跌板块主要集中在前期涨幅较大的新能源、区域经济及中小盘股。稀土永磁板块跌幅为3.20%，居跌幅榜首位，横店东磁（002056）、宁波韵升（600366）等四只个股跌停。西藏板块下跌2.75%，跌幅居前；锂电池板块跌幅为2.14%。

　　“从宏观层面来看，目前有大家共同认识到的现象：10月份之前并不会有大的转变性因素出现。前期市场预期的政策紧缩并没有出现。”中信建投首席宏观研究员魏凤春表示，十月之前其实是一个真空期。目前存在一个可能，就是大家一致预期10月之后政策要收紧，因此在此之前的这段时间正好做多。由于二线蓝筹股的估值相对较低，正好借机形成一波上涨，从而带动市场小幅上行。

　　“结构性机会应该是近期市场的主要特点。”平安政策策略研究员蔡大贵表示，目前中小盘股与大盘股的估值差距已经很大，中小盘股上行的时间和空间基本已经足够，这是大盘股向上的良好条件。值得注意的是，大盘股虽然有估值优势，但由于宏观经济向下，大盘股向上的空间也不会太大。后市无论是大盘股还是小盘股，依然是结构性机会。小盘股由于估值的差别形成分化；而大盘股虽然会走强，但也会有部分大盘股不会跟随。

　　对于有权重股推动的股指上行，分析师表示其后市持续性较好，但空间有限。“权重板块较好的表现，给市场形成了一定支持力，而且其持续性也较为可期。”长江证券（000783）策略研究员邓二勇表示，目前市场结构较好，权重板块的上涨，形成市场持续上涨的动力，风格转换或许在10月前完成。对于后市，东莞证券策略分析师陈曦表示，“冲击2700后市场有一定持续性，但应该保持一个谨慎乐观的态度。”