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资金勾勒后加息时代投资路线图 新增资金4大猜想

发布时间:2010年10月21日 08:57 | 进入复兴论坛 | 来源:中国证券报-中证网

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专题:央行近三年来首次加息

  加息冲击资金态度疑似转向非周期

  “一石激起千层浪”,央行意外加息引发A股市场20日出现剧烈震荡,股指低开高走,沪综指尾盘守住3000点关口。受到消息面影响,沪弱深强的格局再度出现,避险资金纷纷流入非周期行业,使得市场格局再度出现变化。

  不跌反涨显强势

  央行宣布加息在20日早盘对A股市场形成明显打击,沪综指跳空54点低开,一度下探2942.51点。此后在银行股反弹和煤炭股跌幅收窄的带动下,大盘逐级走高,沪综指一度创出反弹以来新高3041.15点,尾盘多空双方围绕3000点展开争夺,收于3003.95点,微涨0.07%。

  由加息引发的市场波动最终以先抑后扬的方式收场,流动性收紧并没有打乱大盘反弹的步伐,延续了自9月末以来的强势。统计显示,昨日沪市成交金额2679亿元,深市成交金额1829亿元,合计4508亿元,比前一交易日的3448亿元大幅增加,宽裕的资金支撑再度成为市场“助推器”。

  尽管采掘、金融等行业表现出色,不过由于众多周期类板块回调,使得沪弱深强成为了昨日市场的突出特点。深成指全日上涨159.81点,涨幅为1.23%,远好于沪综指的水平。此外,中小板指盘中触及6573.40点,创出历史新高,全日涨幅为0.91%;创业板指数也上涨0.87%。

  统计显示,近5年内的央行加息过程中,8次加息消息公布的次日股市都以红盘报收,尤其2007年牛市中的6次加息更是如此。市场人士普遍认为,在加息利空的打压下,大盘不跌反涨,显示出当前市场的强势格局。

  资金“反水”周期股

  尽管A股市场平稳度过了“加息”的风波,不过由此引发的避险情绪却明显抬头。据统计,20日沪市A股净流出资金39.64亿元,深市A股净流出21.29亿元,合计达到了60.93亿元。

  房地产行业无疑是受到加息政策影响最大的板块,加之节前的调控政策密集出台,以及地产企业再融资受限,20日申万房地产指数大跌4.42%,资金净流出高达16.92亿元,均位居各行业板块第一。作为龙头股的万科A当日跌幅为6.11%,资金净流出1.39亿元。

  与此同时,隔夜美元大幅回升导致国际大宗商品价格明显回落,原本牛气冲天的有色金属板块也出现了资金抽离的迹象,20日净流出资金11.05亿元,仅次于房地产行业。

  此消彼长,原本节后沉寂许久的非周期行业如今却成为了“避风港”,受到了资金宠爱。统计显示,在20日资金净流入超过亿元的7个行业中,包括了交通工具、医药、酿酒食品、电器、农林牧渔等5个非周期类行业。其中,交通工具、医药分别净流入3.96亿元和3.45亿元,分列前两位。受到资金追捧的影响,申万农林牧渔指数大涨3.04%,仅次于采掘行业。此外,食品饮料、家用电器和交运设备行业指数涨幅也均超过了2%。

  本轮由资金推升的行情,主角自然非资源股莫属。在这场流动性的盛宴中,初期市场呈现出资源股上涨“一边倒”的格局,随后资源股及消费股逐步进入轮动格局;然而不论格局如何演绎,金融、煤炭、房地产、有色金属等四大“象群”始终是近十天吸金最多的板块,上述四大板块累计吸金近235亿元;而上半年的“王者”——医药及食品饮料则成为资金跑步离场最多的板块,分别累计净流出68.08亿元及28.50亿元。