央行上调存贷款基准利率 加息后百姓如何理财

　　“央行加息了，每个月的房贷月供要多交多少钱？”“我的三年期定存要不要取出来转存？”“加息对什么投资产品有利？”昨日，本报记者接到多名热心读者的来电，一致关注加息之后如何理财的问题。事实上，加息对百姓的日常储蓄、贷款、投资理财等方方面面都会造成影响。为此，本报特别策划了本期专题，希望能为读者们提供更好的理财建议。

　　储蓄

　　一年期定存42天内转存划算

　　自央行10月19日晚间发布上调金融机构人民币存贷款基准利率消息后，昨日，不少储户开始将银行定期存款取出进行转存，以享受新的利率。据计算，一年期定期转存需42天内才有利。

　　此次加息，三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分别提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，被称为非对称加息。与以往加息不同的是，一年期以下的存款利率上调幅度小于贷款，一年期以上的存款利率上调幅度大于贷款；一年期存款加息幅度不是过去的0.27个百分点，而是0.25个百分点，五年期以上存款利率一次就提高了0.6个百分点。而活期存款利率保持不变，仍为0.36%。

　　由此，假设一位央行客户有1万元，按照加息后的三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率来计算，这位顾客利息分别增加了20元、22元、25元、46元、52元和60元。

　　到底哪种客户办理转存最划算？业内有人提出“转存临界点”的计算方法：360天×存期（年）×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）=合适的转存时限。以目前实际存款利率计算，新定期年息为2.50%，老定期年息为2.25%，目前的活期年息为0.36%，公式为：360×1×（2.5-2.25）÷（2.5-0.36）=42天，即合适的转存时限约为42天，以此类推可以得出二年期约84天、三年期约126天、五年期约210天。也就是说如果客户存款是在上述相应天数之内，此时转存就有利。否则，还是不要转存，等着下次加息。

　　商报点评：业内人士称，由于存在继续加息的可能性，建议客户存款期限不要太长，一年左右较为适宜。这样一旦利率再次提升，投资者存款到期后可迅速转存享受新利率。还有专家表示，尽管此次加息将利率上调至2.5%，但和3.5%的CPI相比，实际利率是负数，建议摆脱负利率影响还必须考虑其他投资渠道。

　　理财产品

　　多数品种受益 关注短期产品

　　在“负利率”时代，定期存款、凭证式国债这些相对无风险的保守型理财产品无法战胜高企的CPI（居民消费价格指数），而商业银行理财产品风险普遍偏低，且收益率一般高于同期储蓄存款利率，以此博得了不少稳健型投资者的偏爱。由于国债、债券等投资产品的利率与基准利率关系紧密，因此进入加息周期后，相关理财产品收益率将有所上扬。

　　银率网理财产品分析师认为，此次加息后尤其是在进一步加息预期增强的背景下，银行间债券市场的市场利率有望进一步走高，这将导致以市场利率为标杆的人民币理财产品收益水涨船高。

　　另外，信托产品也能搭上“加息”的便车。国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌认为，信托产品的收益和市场利率关系也比较大，银行加息后，信托产品收益也会相应地被调高。而结构型理财产品的收益率则不会随着加息明显上升，结构型产品更多的还是要看其设计情况和标的物的市场波动。

　　但刘彦斌也指出，本次加息力度仅25个基点，由于理财产品的收益率一般仅比银行同期存款利率略高，因此大多数理财产品恐怕依然“跑不赢”通胀。

　　虽然加息能够提升部分理财产品的预期收益率，但是对存续期间的固定收益产品来说，加息有时并不是个好消息。据了解，在2004年10月29日-2007年8月21日，央行在不到3年的时间里连续8次加息，使得某股份制银行此前发行的一款五年期理财产品收益率不及银行定存，该银行不得不将这款产品提前中止。同时，记者还了解到，部分银行规定，保本理财产品若遇投资者提前赎回，不能100%保证本金。因此，刘彦斌建议投资者，在购买银行理财产品宜短不宜长，尽量关注一些一年以内、流动性较强的品种。

　　“另外，利率提高不排除促使人民币进一步升值的可能性，持有外币的投资者应该考虑结汇。”刘彦斌说。

　　商报点评：理财产品收益率往往与基准利率联动，加息后银行理财产品的收益率必然有所提升，但幅度也会相应地追随利率调整步伐。目前来看，央行再次加息的可能性依然存在，投资者应考虑中短期产品。