四季度信贷规模控制将面临压力

　　四季度将新增信贷规模控制在1.2万亿以内，面临较大压力。今年全年新增贷款最终可能会突破7.5万亿元，不过即使超过7.5万亿也不会超过太多，全年新增贷款规模将保持在8万亿以内。

　　去年贷款出现巨量投放，而且全年贷款投放在时间上分布极不均衡。从总体上看，去年信贷投放集中在上半年，下半年投放规模明显缩减，全年四个季度的贷款投放比例是“5：3：1：1”，贷款增长由“疾风骤雨”到“和风细雨”，投放节奏明显不均衡。

　　为避免今年信贷投放再次出现去年的规模膨胀和异常波动，今年的政府工作报告将全年人民币贷款新增规模确定为7.5万亿。年初央行和银监会均强调要合理控制信贷增量，把握好信贷投放节奏，努力实现逐季均衡投放和平稳增长。银监会更是提出全年各季度贷款投放“3：3：2：2”的比例目标。为控制贷款的合理投放，管理层不断出台措施。

　　目前来看，前三季度信贷增长基本符合调控预期目标，但第四季度信贷控制压力仍较大。

　　今年以来管理层一直严格控制信贷投放，重点清理规范三类贷款

　　为引导贷款合理均衡投放，今年以来，管理层一方面加强窗口指导，对商业银行的贷款投放节奏加以控制。另一方面强化资本充足率监管，以对银行放贷能力加强约束。此外，在控制信贷方面，配合中央的政策精神，管理层主要对三类信贷加以清理、规范。

　　一是配合中央清理地方政府融资平台贷款。2009年相当多的贷款通过地方政府融资平台发放到政府投资项目中。据银监会数据，截至2009年底地方融资平台贷款总量达到7.38万亿，其中2009年新增量为4万亿，占全年新增人民币贷款量的42%。今年3月份，银监会对商业银行做出积极部署，要求商业银行对3月底前投放政府融资平台贷款按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的要求进行清理，6月底前完成对地方政府融资平台授信业务的全面自查清理。

　　6月10日，国务院下发《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》。据此，8月19日，财政部、发改委、人民银行、银监会联合下发了《关于贯彻〈国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知〉相关事项的通知》，对面向地方政府融资平台的新发贷款加以规范。

　　二是实行差别化住房信贷政策。针对部分城市房价过快上涨的问题，4月17日国务院发布《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，要求实行更为严格的差别化住房信贷政策。央行和银监会严格按照国务院政策要求加强房地产信贷管理。为巩固房地产市场调控成果，9月29日央行和银监会决定，完善差别化的住房信贷政策，进一步提出暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款。

　　三是整治银信理财合作业务，规范“表外贷款”。所谓银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。这其中，银行作为中介，在满足客户信贷需求的同时收取手续费收入，所以这类业务属于银行的表外业务。在银信理财合作业务中，信托贷款成为银行绕开表内贷款控制的“表外贷款”。

　　今年以来，银信合作理财业务发展非常迅速，有数据显示，今年上半年，银信合作理财产品发行量在2.9万亿元左右，远远超过去年全年1.78万亿元的总量。管理层限制表内贷款规模和节奏导致银行“表外贷款”出现“井喷”。根据用益信托的数据，今年银信理财业务中的信托贷款规模扩张很快。尤其是5-8月份，该类信托贷款月度增长规模高达1000～2000亿元。而2009年同期信托贷款的月度规模仅在200～600亿元。银信合作产品规模过快扩张，存在比较大的风险隐患。而“表外贷款”的过快增长也使信贷调控的效果大打折扣，而且这部分贷款的风险也非常不容易控制，累积之后很容易出现问题。

　　为此，7月初银监会对信托公司从事的银信合作业务全面叫停，压制银行通过银信合作理财产品的放贷冲动，控制资产表外化潜在风险。8月12日，银监会发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，不仅要求银行将表外资产在今明两年转入表内，而且还要按照150%的拨备覆盖率计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率计提资本。信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。