用锱铢必较的态度投“基”

　　“这只基金管理费率多少？有没有后端收费？基金经理人是谁？风险和收益水平如何？”记者在某银行采访时发现，如今咨询投资细节问题的基民明显增多。不少基民买基金的目的就是为了跑赢CPI，如今市场上近七百只基金，同类基金的业绩分化很大，而且从近几年的收益率看，“贵费基”未必是一只“下蛋基”，理财专家表示，越来越关注投资细节是投资者走向理性、成熟的标志，降低基金操作成本还是有章可循的。　　【细分类】

　　“连续性费用”多比较

　　■案例

　　一位认购了某指数基金的何老伯指点记者，他在买基金前作了研究，他选择这只基金就是看中了这只基金跟踪误差小，同类的指数基金，这只基金合同里的规定也最为全面，同时管理费也相对较低。何老伯戏言：相似收益预期，管理费和托管费率低的基金，才是“厚道”基金。

　　多数基金投资者对基金交易费用的敏感远大于对运营费用，申赎费用也经常成为基金公司促销手段。然而，对持有人长期利益产生重大影响的基金运营费用，如管理费、托管费因投资人不可能直接控制而选择被动接受，不过这类影响投资者预期收益的成本费用，可以通过择基方式来降低。

　　目前A股市场基金，除货币基金外，基金管理费用均有所不同。细心的投资者可能已经发现基金投资所涉及的风险越大或者投资范围越窄，费用会越高，反之则越低。比如QDII基金面对的是境外市场，在投研及管理人员经验方面的要求较高，基金公司也正缺乏这类人才；同时基金公司需支付外方投资顾问费用，因此QDII的管理费相对高于其他基金，一般在1.6％―1.85％之间。主动管理型股票基金管理费一般在0.5％―1.5％，指数基金在操作上较被动，因此管理费大部分小于或等于1％。此外，保守配置的混合基金在0.75％―1.5％不等，而债券基金的管理费用在0.45％―1.3％之间。

　　托管费与管理费相似，QDII基本为0.35％。股票基金和积极配置的混合基金基本0.25％左右。随着风险品种的降低，托管费也相应下降。由于这两种费用通常每日计提每月支付。从基金相关知识中可以看出，这类费用是投资者未来实际收益的实际成本之一。投资者在选择基金的时候，尤其挑选投资策略相对保守的混合型基金、债券型基金、跟踪同一个标的指数的指数基金时，费率高低是决定长期回报率的关键因素，管理费、托管费和申赎费用更低的基金，长期内更有可能得到超越同类基金的回报。

　　以下是QDII型基金、股票型基金、指数型基金、混合型基金，债券型基金、货币型基金的近一年、近两年的平均收益和管理费、托管费，仅供参考。

　　【不同价】

　　积极寻找“厚道”基金

　　■案例

　　以“后端收费”为例，基民王阿姨给记者算了一笔账：如果以“后端收费”模式认购某基金，持有时间超过3年，便可以免除1.2%的认购费用。可能很多人对于这个1.2%并不以为然，但如果算一算这1.2%的费用在几年时间里所产生的复利效应，这一数字就可观了。

　　目前，股票型基金一般最高认（申）购费率1.5%，赎回费率0.5%，但复制型基金（基金名缀“二号”为特征）最高认（申）购费率达2%，债券型基金认（申）购费一般不超1%，货币基金则无交易费用，以下几种方法可降低（认）申购费和赎回费。

　　1、购买渠道不同费率有差异

　　购买的基金渠道一般有银行、券商、基金公司网站直销。目前银行柜台基本采用基金原申购费率，网银一般可提供申购费6-8折优惠。券商大多数也有针对代销的不同基金有阶段性的费率优惠政策。目前多数基金均开通网上直销系统，采用不同的银行卡通常会获得4至8折不等的申购费率优惠。

　　2、利用基金转换优惠费率很多基金公司都提供基金转换业务，即在同一基金公司旗下的不同基金之间进行转换，可享受费率优惠,有些公司甚至不收取费用。此外，不少基金公司对股票基金和货币市场基金之间的转换也有优惠费率。如果直接申购费率较高时，可另辟蹊径先购入无申购赎回费用的货币基金，再以优惠的转换费率转入股票型基金或债券型基金。

　　3、长期投资宜选后端收费

　　买基金时,认（申）购费，有前端收费和后端收费两种购买模式。前端收费，即投资者在购买基金的同时交纳认(申)购费用。另一种则称为后端收费，投资者在购买基金时可以先不支付认(申)购手续费,在赎回时才支付。前端申购费率一般要百万元以上的投资金额才有优惠。后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减,如投资者持有该只基金几年以上,甚至可能免去。

　　4、红利再投资节省申购费基金公司对红利再投的部分不再收取申购费用，因此投资者用红利买基金不但能节省申购费用，还可以发挥复利效应。