转赴香港上市：MI能源合纵连横“抗”收购

　　赴港上市：抵制吉林油田收购

　　在东北，围绕吉林油田而日益壮大的民营石油企业中，从来就不缺少创富奇迹。

　　12月1日，国内最主要的上游开采石油企业之一、吉林省最大的石油民企MI能源公司（以下简称“MI能源”）在香港公开招股。

　　据初步招股文件所述，MI能源计划发行6.62亿股，其中2.21亿为旧股，90％国际配售，10％公开发售。招股价介于每股1.7港元至2.16港元，募集资金最多可达14.3亿港元。

　　同时，招股说明书还披露，集资所得款项中约55%将用于收购及参与合作项目，其中包括与中石化母公司旗下中原石油勘探局的合作，另外公司还将斥资2.26亿元，收购澳大利亚环球石油公司在合作油田产品分成合同中剩余的一成权益。

　　MI能源计划于12月1日至6日中午12时接受公开认购，拟12月14日主板挂牌，保荐人为摩根大通。

　　平素鲜为曝光的MI能源成立于2001年，注册地点在有着全球避税天堂之称的开曼群岛，公司总部实在北京。其创始人张瑞霖早年供职于中石油吉林油田分公司，短短几年时间内，这位曾经的采油工便将自己的名字打上了上百亿的财富标签。

　　一位接近MI能源的业内人士向本报记者透露，如今MI能源年产油量已接近百万吨，而去年整个吉林油田的年产量也不过700余万吨。目前，依附于吉林油田注册在案的民营石油企业共有41家，MI能源一个企业的年产量就几乎占据了吉林油田年产量的七分之一。

　　本报记者了解到，随着MI能源的逐步壮大，中石油吉林油田分公司曾一度想将其收回，但经评估，MI能源的总资产已经超乎了吉林油田的收购能力，

　　“MI抓紧时间上市是为了抵制吉林油田的收购压力。”上述业内人士一语道破。

　　暗藏风险：折戟纽交所

　　事实上，早在今年4月份，MI能源就向美国证监会递交了公开招股的申请书，文件显示，MI能源计划以“MIE”为股票代码在纽约证券交易所上市交易，美银―美林和摩根大通担任公开招股的主承销商，预计融资将达2.88亿美元。

　　针对公司早前在美国筹备上市搁浅一事，12月1日，MI能源执行董事、首席财务官、高级副总裁麦雅伦在接受媒体采访时表示，在美国路演期间，因受希腊债务危机影响，当地股市波动，所以搁置计划。

　　同时，麦雅伦还指出，香港市场相对较健康，而且公司符合《上市规则》第18章的规定，香港投资者对内地经济也有较深入的认识，故选择来港上市。

　　本报记者调查得知，MI能源董事长张瑞霖有一名姻亲担任公司高管，而MI能源逾64%的股权都由两人及他们所控制的远东能源公司持有。

　　张瑞霖曾从MI能源获得数笔无担保的无息贷款，用于个人和远东能源公司投资。而MI能源也曾将价值数百万元的生意交给张瑞霖妻子与妻舅控股的一家公司。

　　同时，私募股权公司TPG Star Energy也持有MI近18%股份，在MI赴美路演期间，持股不到一年的TPG便迅速出售部分股权，这无疑让投资者对MI的上市之旅忧心忡忡。

　　“大股东的影响很明显，尤其是TPG的快速转手，这让投资者很担忧。”某证券公司分析师说。

　　此外，MI高度依赖中石油的单一业务关系，也是促使其无缘纽交所的主要原因之一。

　　本报记者了解到，以外资身份涉足国内石油上游开采领域的MI能源与中石油签订的合同中规定，勘探和开发新油田的风险由MI独自承担，土地、许可证以及出口权等事项也都取决于公司与中石油的关系，而油田区块采购、安装和建造的所有设施最终将归中石油所有。

　　中石油吉林油田对外合作部一人士接受本报记者采访时表示，根据中石油的规定，民营企业承包吉林油田的“低品位”油田区块，必须以外资身份签订合同。

　　“合同期为20年，期限一到，中石油就有权将区块收回。”上述人士说。

　　隐秘大鳄：“画饼”未来战略

　　如今已是香港公民的张瑞霖极少踏及故里，对于他一手缔造的MI能源公司，当地人也是只闻其名，却少知细节。

　　一名与其有过照面的人告诉记者，张瑞霖为人低调，少言寡语，“以前石油商会开会，他总是安静地坐在后面，很不起眼。”而这也还是几年前的印象。

　　在吉林油田所划分的油田区块中，MI拥有大安、莫里青、庙3和胜利油田的“义64”等四个大型区块。仅大安区块，经国家矿产委员会油气专委会审查批准的探明储量就高达1亿多吨，这片蕴藏财富的肥硕区域也是MI能源公司如今重拳出击的开采之地。

　　1997年，急于海外上市的中石油为减小包袱，降低勘探和开采成本，将旗下13个“低品位油田”区块实行海外招标，吉林油田以大安、庙3、莫里青为代表的5个区块便包括在内。

　　1997年12月至1998年9月，中石油与海外合作方澳大利亚环球石油公司先后签订了吉林省大安、庙3、莫里青等三份油田开发和生产合同。合作期内，澳大利亚环球石油公司因在当地地质情况及投资环境的束缚下难以施展拳脚并萌生退意。随后，一个名不见经传的美国微生物公司高调介入，一举拿下了澳大利亚环球石油公司在大安、庙3、莫里青石油合同中的90%权益。8个月后，MI能源公司在开曼群岛注册成立，号称美国微生物公司的全资子公司。几乎在同一时间，美国微生物公司将其在大安、莫里青、庙3等石油合同中的全部权益转让给了MI能源公司。

　　拿下大安、庙3、莫里青等石油区块后，张瑞霖却并没有大刀阔斧地投入开采，而是将其闲置一方整整四年。

　　转机出现在2005年，萎靡一时的国际油价顿然飙升，在高油价的刺激下，张瑞霖开始以大安、莫里青两块储量丰富的油田为支点，疯狂掘金。在大安区块，产量最高的油井每日高达20余吨，而吉林油田的绝大部分油井日产量也不过1.5万吨左右。

　　2008年，在金融危机的冲击下，吉林油田周边的绝大部分小油田陷入谷底，唯独MI风平浪静，产销两旺。

　　“吉林油田年年亏损，这也是想收购MI的主要原因。”已经被划分至大庆油田的原吉林油田某探勘公司一名负责人在接受本报记者采访时称。

　　眼下，为了抵制吉林油田的收购压力，MI能源还在寻找新的油田合作开发商，本报记者独家获悉，MI能源正与陕西延长石油就合作开发油田区块进行磋商。记者致电延长石油内部人士，对方对此给予了确认，但没有透露具体细节。

　　“上市一年后，公司在海外并购方面必定会有新的进展。”MI能源高级副总裁寿铉成说。