德银维持中海油买入评级持大量现金作收购

发布时间:2010年12月16日 15:40 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

　　新浪财经讯 12月16日消息，德银发表研究报告，指中海油持大量现金作收购，故维持“买入”评级，并将目标价由17.67元调升15.2%至20.35元。

　　德银报告指，虽然预计中海油产油量将会下跌，但经过近日收购活动后，现时预计2010年仍持有现金52亿美元，预期未来12个至18个月公司将会有持续收购的消息。

　　德银亦预计，由于货币升值，加上阿根廷相关的炼油成本上升，将会令中海油2010年至2013年毛利率受压，并降至同业平均水平，不过由于公司持续收购，加上母公司中海油集团持有的中联煤层气可能注入上市公司中海油中，而该注入资产对公司有极大正面作用，因此看好公司前景。

　　因此，德银预期中海油今明两年纯利分别为478.46亿及543.07亿元，每股盈利1.07元及1.22元，股本回报率为25.2%。

德银维持中海油买入评级持大量现金作收购

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