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发布时间:2010年12月24日 11:48 | 进入复兴论坛 | 来源:招商证券
招商证券李洪冀
氟碳喷涂型材是未来重点发展方向:氟碳喷涂型材目前占比不到10%。是公司前期工艺中最高端产品,其优点在于纹理细腻,颜色丰富,不易变色,抗氧化程度高等优点,其附加值也最高,该产品是公司未来重点发展方向之一。
PS版基竞争激烈,短期不会谋求发展:公司板材主要是印刷用PS板基及CTP板,而CTP没有作为产品推出。由于目前行业竞争激烈,PS板基属于买方市场,基于目前行业竞争格局,公司板材业务将维持现状,短期不会谋求发展。
订单充裕,产能利用率近100%:公司目前订单充裕,产能利用率近100%。预计今年型材产量在6.5万吨左右,板材产量在5万吨左右,较09年略有增长。
盈利预测:我们预计公司10、11、12年的EPS分别为0.62元、0.78元、0.87元。对应的动态市盈率分别为23倍、18倍、16倍。短期公司经营比较平淡,缺乏催化剂,给予“中性-A”的投资评级。