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数据来源:证券通
板块名称 | 市场表现 | 调研结论 | 行业评级 | 个股亮点 |
银行 | 估值偏低推动板块上行,行业后期经过整固后,仍有上行空间。 | 目前我国宏观经济与美国70年代的情况较为相似,这样对于2011年银行业的投资策略主要围绕以下几点展开:信贷限额每每都会推高息差,此次幅度不大;资产质量改善或结束,平台贷款影响是慢性病;目前的估值,对银行股供给的增加已有制约。同时该行认为,剔除银行从上升周期的全部获利,其估值也是较低的,该板块防御性出众,但进攻性仍有不足。因此可选择最能避免货币过度供给负面影响的银行,给予银行业推荐评级。 | ☆☆☆★ | 作为领先的股份制银行,招商银行战略发展思路是清晰的,二次转型的基础是扎实的,零售业务的优势还是会继续保持。短期来看,明年息差弹性较大,拨贷比相对其他大部分股份制银行较为充足,资产质量风险较小。开来资讯综合评级“增持”。 |
房地产 | 政策冲击减弱和估值偏低使得板块有超预期的表现,后期行业有望出现超跌反弹。 | 经过一年多的调控后,市场对于负面政策在趋于麻木,而流动性1月份环比反弹,对此形成的预期将有利于高beta、低估值的周期板块反弹。此外,上个月是通胀高点,短期控制通胀的政策压力会有所减轻,因此买入时机正在成熟。鉴于目前的估值情况,未来政策面不管出现利多还是利空,都将是股价上涨的催化剂。 | ☆☆☆★ | 万科A今年全年销售有望达1100亿,加上09年末预收帐款的317.35亿,总共将有1417.35亿的已售未结金额。按照公司年初制定的504万平米的竣工计划,预计今年结算金额587亿,今年年末预收帐款830亿。由于公司目前大部分产品做精装修,一部分已售面积可能无法在明年底之前竣工,预计明年结算金额710亿。这样综合测算下来,10-11年EPS分别为0.68和0.99元。开来资讯综合评级增持。 |
电子 | 未来发展潜力大使得板块出现反弹,经过调整后,板块有反弹潜力。 | 看好中国消费电子行业的中长期成长价值,建议积极关注代表技术趋势的智能手机、平板电脑、智能电视产业链,以苹果为代表的消费电子巨头供应链,电子制造服务以及安防和红外产业链, | ☆☆☆★ | 华天科技的增发项目体现了质和量的提升,铜线键合技术的规模化应用紧跟先进技术,体现未来发展方向;高端产品封测提升产品等级,进口替代空间大;而产能扩张将解决公司产能限制的发展问题。预计公司2010至2012年摊薄EPS分别为0.37元、0.49元和0.70元,公司将步入高速发展期,开来资讯综合评级“增持”。 |
评级说明
☆★★★回避
☆☆★★中性
☆☆☆★增持
☆☆☆☆推荐