融资最大年 中小盘股唱大戏

　　《红周刊》记者 谢长艳

　　截至12月22日，Wind统计数据显示，包括IPO、增发和配股在内，今年沪深股两市融资额为9208亿元，是A股史上融资最多的年份。其中4758亿元来自IPO，比去年的2022亿元增长135%，远超市场预测。

　　“吸金”板块在中小盘

　　今年，中小板和创业板是IPO融资的主角，在337家IPO企业中，中小板企业占197家，比例为58.5%；创业板为114家，比例34%；在主板IPO的企业只有26家。在融资规模上，中小板也成为今年最大的“吸金”板块。虽有超级大盘股农业银行募集585亿元资金，但主板IPO募集的1833亿元还是低于中小板的募集资金2000.4亿元。而今年的IPO市场两高特征非常明显，一是发行价高，二是估值高。

　　Wind统计，今年IPO发行价超50元的个股有31只，发行价在30元至50元的有115只，在10元至30元之间的个股有105只，在10元以下的有86只。像海普瑞、汤臣倍健等7只股票发行价都超过80元，这些高价发行的股票全部集中在中小板和创业板，其中海普瑞以148元打破A股发行价最高记录。

　　今年，新股发行平均市盈率高达58倍，214只个股的市盈率都超50倍。百倍以上市盈率的个股就有10只，其中星河生物以138.46倍高居榜首。

　　IPO市场锣鼓喧天，已上市的公司也不甘寂寞，今年企业再融资规模毫不逊于IPO规模。在A股市场多以股票增发方式来实现再融资。今年，A股市场共有147家公司完成了股票增发，其中10家公司为公开增发，其余都是定向增发。实际总募集资金额也达到了1613亿元，比去年增长20.5%。

　　今年“喜新厌旧”有的赚

　　今年是新股发行最多的一年，那么斩获如何呢？

　　如果热衷于申购新股、上市首日便抛出获利的投资者，有八成的机会是赚钱的。Wind统计，上市首日涨幅超过30%的新股占到五成，涨幅超过50%的个股占三成，涨幅超过100%的接近一成，其中新亚制程首日涨幅最高达275%。虽然打新收获颇丰，但今年上市的新股首日即触电破发的也有26只，占新股发行比例的18%。中国西电在1月28日上市开盘后就破发，成为近三年来最快破发新股。今年的破发潮主要集中于1月底到2月初和5月中到7月中的两个时间段。此时，大盘也在大幅震荡下挫，可见，新股上市后的表现与市场整体走势极为密切。

　　如果是在新股上市后介入的炒新一族，今年也很有赚头。Wind统计显示，以新股上市首日开盘价为基准，新股上市5天、10天、20天、3个月和6个月这5个时间段里，上涨个股明显多于下跌个股。而且，新股上涨的幅度也明显大于下跌的幅度。

　　从行业来看，科技、电子信息、生物医药等新兴行业类涨幅靠前，传统行业新股涨幅明显落后于新兴行业，中小板和创业板的新股表现明显优于大盘股新股。

　　次新股潜力大有可挖

　　从交易所公开信息来看，中小板和创业板的次新股一直是机构青睐的对象。三季度以来，立讯精密、广田股份上市首日就出现了4个机构买入席位。另外，汇川技术、广田股份和永辉超市上市当日，机构净买入额分别是3.5亿、2.4亿和2.1亿。市场经验显示，首日出现多个机构席位买进的新股而且买入金额巨大超过亿元，后市很容易招来“机构扎堆”以推动股价上涨。

　　同样，被基金重仓的次新股也很容易走出独立行情。统计三季度上市的次新股，基金持有最多的是汇川技术、龙源技术和广田股份（见附表）。

　　临近年底，高送转是必炒的热点，特别是一些高价的中小盘次新股。统计今年上市的次新股，每股资本公积金最高的前三位为分别是科伦药业、汇川技术、碧水源；未分配利润最高的是七星电子、杰瑞股份和数码视讯。同时，在31家已经公布业绩预报的次新股中，海宁皮城、棕榈园林等有10家次新股的业绩预增超过100%。这些个股在充分调整后，值得在2011年开始的年报行情中关注。