主力空头现分歧 年底反弹意愿不强

　　方正期货研究所 王 飞

　　上周期指市场波动性较大，从主力席位的持仓变化看，空头并没有占据以往的明显优势，上周二和周四的日内总持买单增加量均超过了总持卖单增加量，而在上周一和周三双向减仓的交易中，总持卖单减少的幅度也大大超过总持买单减少的幅度。总体来说，从全周主力持仓情况看，多方更占有优势，但市场的走势却同主力持仓状况反映出的信息有所不同，因此盘中出现了多杀多的局面。

　　其中，就上周五主力持仓的情况看，前20名主力会员总持卖单小幅增加620 手，而总持买单只增加了37手。与重点席位总持买单变化不太显著的情况相比，各家会员在总持卖单的持仓情况则出现了分歧。其中，国泰君安、银河期货以及广发期货等主要席位分别增加了空头持仓407手、514手和316手，而华泰长城、光大期货、大华期货以及上海东证则出现了较大幅度的空单减少情况，其中光大期货总持卖单减少了539手最为突出。这一定程度上表明了重点席位对于本周空方走势的分歧。

　　目前来看，沪深300指数中权重板块金融股表现出较好的抗跌性，表明市场调整的空间已经不足，一旦市场有热点轮动迹象出现，并带动资金回流，则可能带动期现两市走出震荡区间并向上突破。不过，2010年度交易日只剩最后一周，在本周出现方向选择的可能性已经不大。期指策略方面，建议以中线逢低买入为主，短线可以适时观望为宜。