厦门钨业：收购珠江光电积极布局产业链下游

发布时间:2010年12月27日 11:08 | 进入复兴论坛 | 来源：兴业证券

　　兴业证券罗人渊

　　本次收购拟由厦门钨业全资子公司长汀金龙稀土有限公司出资，以387万美元收购珠江光电100%股权。我们预计此次收购对公司短期业绩影响甚小，但其重要意义在于，这反映了公司继续着力布局稀土下游深加工产业的战略意图，而这也将是十二五期间得到各级政府鼓励和支持的产业发展方向。

　　广州珠江光电原控股股东为日本三菱化学株式会社，掌握稀土深加工的先进技术，因而此次收购也将为公司带来掌握稀土深加工，特别是荧光粉加工技术的绝好契机。

　　我们预计在国家政策的扶持下，未来钨精矿价格和稀土价格仍将震荡上行，假设钨精矿10、11、12年均价为84,000、95,000、103,000元/吨，预测公司10、11、12年EPS为0.59、0.78、1.01元，维持“推荐”评级。

厦门钨业：收购珠江光电积极布局产业链下游

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