金石期货：圣诞大假央行加息 基本金属下跌有限

　　文华财经(编辑 刘小雷)--要点：

　　1、外盘小幅上扬。

　　2、影响因素。

　　利空：临近年底，多数投资者获利了结平仓出场，或将引起市场卖盘情绪。对全球最大消费国中国明年将补充库存的预期为市场带来支撑,圣诞节假期交投量清淡,令期铜缩减升幅。我国央行宣布26日提高金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。

　　外盘综述：

　　LME铜收9345，涨50。LME铜价突破9000美元大关，均线系统多头排列，后市预计上冲9500美元。期铜价格收于布林通道上轨附近，敞口依然向上开始有放大的迹象，MACD显示多头市场。

　　LME铝收2452，涨17。铝价走出完整的上升通道，而且是加速上涨。收于布林通道上轨附近，敞口趋平，敞口放大。MACD指标显示多头市场，预计近期会有回调。

　　LME锌收2298，跌4美元。LME锌期价在2300一线附近震荡，收于布林通道中轨与上轨之间，并且布林通道开口逐渐缩小。均线系统混乱，MACD指标显示多头市场。

　　金属信息：

　　1、高铜价加速替代材料使用 但或难消铜紧缺状况。 12月27日报道，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜在12月21日触及每吨9,325.25美元的纪录高位，提升消费者使用替代材料的兴趣。根据国际铜业协会/CRU的统计，过去三年，替代品的使用令全球每年少消费约2%的铜。铜在电缆、水管和电信等领域的应用，将继续分别被铝、塑料和光纤等新材料替代.用于空调等的热交换机中的铜，也正转向用铝代替。

　　2、上期所正式启动期货保税交割试点工作. 据期货日报12月24日消息，记者昨日从上海期货交易所获悉，上期所将于今日正式启动期货保税交割试点工作。为保证期货保税交割业务试点的顺利开展，昨日，上期所公布了《上海期货交易所保税交割实施细则（试行）》（下称《细则》）及其主要内容的说明（详见第2版），该《细则》自2010年12月24日起实施。当日，上期所还批准了上海中储临港物流有限公司、上海同盛物流园区投资开发有限公司为首批有色金属（铜、铝）指定保税交割仓库，核定库容各铜3万吨（或铝1万吨）。

　　3、广东质监局：铝合金型材产品质量合格率为90.4%。　　12月23日，广东省质监局通报了10种产品定期监督检验质量状况，其中铝合金型材产品质量合格率为90.4%。本次共检验了广州、深圳、佛山等9个地市201家企业生产的铝合金型材产品共312批次，检验合格264批次，产品抽样批次合格率为84.6%，剔除仅标识不合格18批次，产品内在质量抽样批次合格率为90.4%。不合格项目主要为：标志，氧化膜与电泳膜厚度，型材壁厚。

　　4、全国11月份铜产量增长4.5%

　　全国11月电解铝产量下降14.1%

　　全国11月铅、锌产量分别增长29.5%和6.6%

　　全国1-11月十种有色金属产量2892万吨，同比增长18.9%

　　5、Collahuasi铜矿出口港或将关闭数月。 12月24日报道，英美公司智利分公司执行长Miguel Angel Duran周四表示，智利Collahuasi铜矿的主要出口港将关闭数月。港口关闭日期比预期更长可能促使人们对于全球供应的担忧持续，本周铜价因此升至纪录新高。

　　现货情况：

　　铜：上周国内现货铜价维持在66200-67600元/吨这个区间内波动。整体的走势呈周初上涨，周末下跌。一周成交也较为平淡。特别是周四以后，铜价连续下跌但没能带动下游接货意愿，仍看跌观望的人较多。本周升水铜报价维持在贴水350元/吨-升水200元/吨。

　　铝：上周市场总体成交一般。期铝整体呈震荡上扬高位后回落，现货铝价也是维持一跌一涨的走势。一周铝锭价格变化从16120元/吨涨至16230元/吨左右。下游消费还是比较疲软，贸易商之间出货平稳。在圣诞假期前后铝价基本维持小区间波动。

　　锌：上周周一报普通0#锌在18000-18100元/吨，本周五报在18050-18150元/吨；1#锌周一报17950-18050元/吨，上周五报在18000-18100元/吨，同比上涨50元/吨。对于行情波动频繁的锌价，下游多以谨慎观望对待，现货锌价从18400元/吨随期价一路下跌至18000元/吨附近，下游鲜有接货。沪期不断延续弱势震荡走势，削弱商家对后市信心，现货市场成交难显活跃。沪锌上方阻力犹存，而下方的支撑位也较显著，目前现货价格变化不大。

　　操作建议：

　　临近年底，多数投资者获利了结平仓出场，或将引起市场卖盘情绪。对全球最大消费国中国明年将补充库存的预期为市场带来支撑,圣诞节假期交投量清淡,令期铜缩减升幅。我国央行宣布26日提高金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。

　　沪铜1103：多空分水岭68440，支撑67470；沪锌1103：多空分水岭18720，支撑18460；沪铝1103：16720为日内短线多空分水岭，支撑16480。

　　（严博）