安永会计师事务所预计: 2010年全球IPO超越2007年历史高位

　　杨红梅

　　●包括中国大陆、香港和台湾地区在内的大中华区，在上市宗数及融资总额方面均居世界第一。

　　●深圳交易所交易宗数最多。

　　●香港联合交易所融资总额最高。

　　安永会计师事务所日前发布的“全球IPO最新信息”显示，2010年前11个月，全球各地共有1199宗IPO，共筹集资金2553亿美元。而在2009年前11个月，全球IPO融资金额为949亿美元。在金融危机发生前的2007年，全球融资额达到2950亿美元的历史高位。安永预计到今年年底，全球IPO总值将超越2007年，可望超过3000亿美元。

　　中国IPO引领全球

　　虽然西方市场经济复苏并不稳固，但中国的经济增长及多次破记录的交易，推动全球IPO市场强劲复苏。

　　安永华北地区主管合伙人曾鹏森介绍说：包括中国大陆、香港和台湾地区在内的大中华区引领全球的IPO活动。在上市宗数及融资总额方面均居世界第一。大中华区目前共有442宗IPO，占全球总数的37%。排在第二位的是美国共有101宗IPO，占全球总数的8．4%。

　　大中华区募集资金的总额也位列第一达到1179亿美元，占全球融资总额的46%。排在第二位的是美国，募集资金的总额为340亿美元，占全球融资总额的13．3%。

　　在交易宗数最多的12家证券交易所中，排名第一的深圳交易所有288宗IPO活动，占比24%；第二名是香港联合交易所，交易宗数是79宗，占所有宗数的6.6%；第三是美国的纳斯达克，交易宗数70宗，占比5.8%；第四是纽约证券交易所发生了69宗IPO活动，占比5.7%。

　　从融资金额来看，融资总额最高的12家交易所中，香港联合交易所排名第一，融资总额为513亿美元；第二是深圳证券交易所，融资总额为400亿美元；第三是纽约证券交易所，融资总额为310亿美元；第四名是上海证券交易所，融资总额为262亿美元。

　　从2010年1月到11月，融资金额最高的前20大IPO交易所在国家和地区中居于第一、第二位的是中国和中国香港。第一名是中国农业银行股份有限公司，在香港及上海同时上市，融资金额达到221亿美元。第二名是友邦保险控股有限公司，在香港上市，募集资金205亿美元。第三名是美国通用汽车，融资总额是181亿美元，在纽约跟多伦多同时挂牌上市。

　　由于中国农业银行及友邦保险于香港联合交易所(港交所)上市，港交所2010年的上市融资额连续第二年位列全球之冠。2010年1月至11月期间，港交所共有79宗IPO，融资额为513亿美元。中国农业银行以221亿美元的融资额位居全球历年IPO首位，占本年全球IPO总值的9%，超越了中国工商银行创造的IPO融资219亿美元的历史纪录。鉴于增长型企业有庞大需求，以宗数计，深圳证券交易所的中小企业板及创业板是全球最活跃的IPO市场，共发生288宗交易(占全球IPO交易宗数的24%)。

　　赴美上市中国公司成为焦点

　　中国公司赴美上市在2010年已恢复到金融风暴前水平。市场对中国概念股的需求持续走高，2010年共有41家中国企业在美国上市，共融资39亿美元，同比增加81%。赴美上市公司以CTMT、清洁能源等企业为主。

　　安永大中华区高增长市场主管合伙人何兆烽表示：“赴美上市的中国公司于2010年下半年成为焦点。由于越来越多美国投资者希望购买中国企业的股份，从而参与到中国经济增长当中，因此市场需求庞大。预期这种趋势将持续到2011年。除了科技、媒体与电信、清洁技术、医疗保健行业以外，我们也将会看到更多来自传统产业的公司赴美上市。”

　　另外，值得一提的是，赴美上市的41家公司中有6家采用了国际财务报告准则(IFRS)而非美国财务报告准则(USGAAP)。在2009年仅有1家中国赴美上市公司采用IFRS。何兆烽表示由于所有在美国上市的公司在2014年至2016年前都须采用国际财务报告准则，因此越来越多中国赴美上市的企业将直接采用国际财务报告准则。而中国财务报告准则与国际财务报告准则较为相近，这个趋势普遍受到中国赴美上市公司的欢迎。

　　针对2011年IPO市场前景，曾鹏森表示：“虽然市场充满不确定因素，但全球各地企业上市项目持续增加，而且有大量计划上市的企业正在等待宏观经济环境更趋稳定，预计当前的IPO上升的势头将持续到2011年。此外，可以看到更多外资会购入中国内地企业的股份，推动大中华区的IPO活动，该趋势也会持续到2011年。”