[老左来了]近期货币政策对于市场的影响(2010-12-28)

    主持人：左安龙

    嘉  宾：童  彬  国泰君安注册分析师

    嘉  宾：吴  君  上海中期期货总裁助理

    今日关注1：近期货币政策对于市场的影响

    童彬：近期整个资金是非常紧张，也是很多的一些包括公司什么他是不惜成本在这边进行一个融资。

    左安龙：除了抛股票，什么都抛了，把国债都抛了，统统抛了，为什么？

    童彬：我觉得就是说，就企业而言有一个年度资金的做账，还有就是包括企业的像就是银行这块的话，本身上调存款准备金率已经加息，也有整体上回笼，包括上市公司到了年底有一个分红这方面的压力。

    左安龙：反问一个问题，如果昨天确确实实因为靴子落地，利空出净，然后真的是全天是涨上去的，是一个阳性，后果是什么后果？

    童彬：货币政策重在平衡中外资金博弈

    童彬：我还是想从加息这样一个角度来分析一下，刚刚吴君也提到整个资金品价格在近期国际上出现非常明显的上涨，但是如果资金上面来看，不能光看国内还有国际上，近期非常明确的有一点信号，美元指数和美股已经连续同步走向非常长一段时间，一般这个信号反映为什么就是国际上的资金有一个回流的压力，我们看到近期在整个圣诞节前后加息25个基点，我觉得根本性原因是为了平衡整个国内国际上一个资金的流向，也就是说国内资金一方面确定情况下，如果说国内资金再有个回流的话，可能会导致包括资源品，以及房产的价格出现快速下跌，所以这次一个加息的话，一方面使得短期资金非常紧，另外一方面可能就是在平衡整个中长期一个资金流向。

    左安龙：来看一下中国六大商品期货持仓变化。

    吴君：在最近一段就是过去的一个月中，这个中国的商品期货连续的减仓，就是资金连续往外撤，但是在最近的一周，商品的持仓出现回暖迹象，尤其大家关注几个品种，白糖、豆油，PTA是苯二甲酸用于替代棉花一个产品，这个化工品，那么这样一来就是可以看得出现在就是到年底这段时间，资金经历了一轮回撤之后，又慢慢回流到期货市场了，而且童老师刚才讲到，短期资金紧张，过完元旦后出现缓解，期货市场已经提前反映出来。

    今日关注2：如何跟踪板块龙头分析盘面走势

    左安龙：童彬，你提出一看大盘要看领头羊，我们看看领头羊怎么样。

    童彬：关注攻击性与防御性板块

    童彬：总体上结构为什么说大盘往下跌的空间不大，我们还是把领头羊分为三类，就是一个是攻击性权重板块。

    左安龙：攻击性的权重板块。

    童彬：对，主要是包括地产煤炭和有色金属铜，今天我刚说，地产龙头的话，是荣盛发展。刚刚这个盘中出现了一波急速下跌，但是刚刚你说过，一般来说，这波掀起龙头出现一波急速杀跌，但是没有有效破位的情况下，一般来说是一个诱空，截止到昨天，他是有一个比较明显的突破，但是今天的话，是有一个就是比较明显的回落，但是整体而言还是强势。国阳新能，昨天就开始向上了。但是今天的话，很明显就是说，往下的时候，没有跌破平台，也就是这点是非常关键，大盘往下创新过程当中，这种股份没有创新，同时包括盘江股份，也是一样，全天认为是强势，也就是煤炭板块也没有问题。那么第三个龙头的话就是有色金属铜，一个是00630铜陵有色，还有一个002171的精诚铜业。这两个的话基本上一前一后。

    左安龙：精诚铜业能看出什么名堂来呢？

    童彬：这个也是截止到昨天，今天的话，也可以从盘中看出来，也没有有效跌破平台，即使明天再有一个回落的话，把这个平台产生超级反弹，也就是说，强势股今天如果是出现补跌的话。

    左安龙：这是精诚铜业明显强于大盘。

    童彬：对，更加典型是铜陵有色，00630。近期这样一个主力资金都是集中在一些低估值这样一些板块当中，包括地产、煤炭有色金属我觉得在节后可能还会有机会。第二个大板块攻击性游资板块。这个主要包括就是稀土永磁、黄金以及就是电子元器件，就是三个龙头，一个是还是看中色股份。

    左安龙：中色股份，中色股份你把它归在游资的。

    童彬：游资的稀土永磁板块。

    童彬：黄金看也没有把平台跌破。黄金板块是辰州矿业002155。整体还是翻红的，第三个是002106莱宝高科。这个是前期上涨比较好的板块，今天虽然是出现一个阴线，但是没有把前期平台突破，就是如果说，一点这种游资性的板块，就是他的活性是非常强的，如果说是回调前期平台位置附近的话，和前期刚刚提到攻击性权重板块可能会产生一种合力往上，所以整个短期而言，我觉得跌不深，包括第三类其实就是一个防御性的板块。这个包括酿酒食品，医药，这个酿酒食品一天是翻红的，龙头一个是洋河股份，还有一个是华英农业，两个股票今天很明显都是翻红的。从这么多龙头来看的话，其实整个我觉得往下和往下的空间我觉得不大的。