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大摩:兖煤目标价27港元 维持增持评级

发布时间:2011年01月04日 11:31 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  新浪财经讯 1月04日消息,摩根士丹利发表研究报告,兖煤向兖煤澳洲注资有助加强资本,故续予“增持”评级,目标价27元。

  大摩报告指出,兖煤向兖煤澳洲注入59亿元(人民币,下同)资金,当中42亿元偿还债务,余额17亿元用作收购30%于澳洲Ashton mine股权,另外公司亦会处置51%于Minerva Coal股权,该行估计,这次交易对公司盈利有限,主要由于收购Ashton mine股权相当于增加2%产量,但出售Minerva Coal股权令产量下跌4%。

  大摩续指出,兖煤向兖煤澳洲注资有助加强公司资本结构,另外,该行称,兖煤建立煤化学品合资公司,将会潜在收购陕西煤炭储量。

  因此,摩根士丹利预计兖煤2010年及2011年纯利分别为72.99亿及86.15亿元,每股盈利1.48元及1.75元,股本回报率为25%及24.5%。