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南方成长 打响新年理财第一枪!

发布时间:2011年01月05日 04:12 | 进入复兴论坛 | 来源:中国证券报-中证网

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  又到新年理财规划时,2010年四季度通货膨胀加剧,央行加息,股市震荡,楼市遭遇“冰点”,市场随风起波澜,对于众多手持年终奖的投资者来说,“买什么能赚钱”已经不是轻而易举解决的问题。那么,钱究竟应该投向何处?兔年伊始,作为千亿俱乐部一员的南方基金,将在新年理财市场鸣响第一枪。据悉,南方旗下新丁——南方优选成长基金将于1月6日至26日公开募集,该基金将由近三年以来表现突出的南方优选价值的基金经理谈建强先生掌舵。

  绩优基金受追捧

  这只由南方优选价值基金经理谈建强担纲的新基金,甫一获批,便受到了市场专业人士、渠道和客户的高度关注,毫无悬念地成为新年理财新品的“人气王”。有银行人士表示,很多客户都在向银行理财经理打听该基金的发行情况。究其原因,该人士认为这主要还是由于基金经理历史业绩出众,在投资者引起的口碑效应带来的。

  笔者据WIND资讯统计,由谈建强掌管的南方优选价值基金自2008年6月成立以来截止2010年12月31日,期间收益率高达 94.36%,期间股票型基金的平均收益率为32.74%,南方价值基金的期间收益率在117只普通股票型基金中排名位居第4,在202只偏股型基金(股票型基金、混合型基金)中排名第5。而根据银河基金研究中心的统计数据显示,2010年,南方优选价值基金在166只标准股票型基金中位居第11名。

  海通证券的基金研究报告将谈建强评价为风险控制能力较好,选股择时能力出色的基金经理。其中谈建强优秀的选股能力在业界有口皆碑,例如来自南方优选价值的三季报显示,其十大重仓股中的包钢稀土、国电南瑞、威孚高科2010年全年涨幅高达160.8%、195.1%、92.9%,重仓股的爆发提高了南方价值的整体业绩。据记者估算,截止2010年12月31日,南方优选价值基金的累计净值为1.811元,按照复权统计,已经相当于上证指数5800点左右时的点位。

  海通证券研究报告也分析指出,新发行的南方优选成长基金属于混合型基金,其股票资产占基金资产的30%~80%,其中投资于高成长性企业的资产不低于股票资产的80%。谈建强的投资风格契合混合型基金的运作特点,较股票型基金更具弹性的仓位(股票仓位30%-80%)赋予了基金经理灵活运作、控制风险与追求绝对回报的工具。

  市场处于历史底部 新基金建仓良机浮现

  业内专家表示,从增长预期来看,2011年已有的经济刺激政策会弱化,房地产投资受调控影响不会有太大增长,出口也难有较快增长。反映在股市上,股市有可能从2009年以来的复苏主线继续迈向转型主线,转型背景下的股市有可能进入常态增长的时期,市场总体震荡。

  从风险角度看,股市也不具备重大的下跌风险。根据天相投资分析系统统计,上证指数P/E的历史底部估值区域一般在10—20倍之间,PB底部区域一般在2 —3倍之间。截至12月21日,沪市A股一年滚动市盈率为18.09倍,市净率为2.6倍,处于历史底部区域,未来具有一定的上升空间。这为南方优选成长基金提供了良好的建仓契机。

  南方优选成长基金作为一只灵活配置型基金,明年可能出现的宽幅震荡的市场有利于基金经理良好资产配置能力的发挥,同时长期的投资主线仍然是大消费和新兴产业,而这些行业多属于成长性较好的上市公司,符合基金的投资标的,结合基金经理较好的选股能力和分散持股的投资风格,有利于基金在控制风险的前提下获得较好的收益。

  南方投研重组成效显著

  根据德圣基金的调研报告,经过两年的重组和磨合,南方基金投研团队的基础实力得到大幅度提升。南方基金投资总监邱国鹭表示“重要的不是业绩,而是产生业绩的机制和团队”。经过2009-2010年的投研体系改革,南方基金在2010年已经初步显示出成效。最为突出的是投研决策平台扁平化后,充分调动基金经理的主动性,发挥其个人投资风格,这对于旗下一些老牌优秀的基金经理来说适逢其时。其业绩大幅领跑市场,也在南方系基金中脱颖而出。

  可以预计,随着南方投研体系进一步磨合与基金经理团队配置逐渐强化,由谈建强掌管的南方优选成长基金将值得投资者关注。

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