严防银行信贷猛冲 央行或差异化监管

　　近日，消息人士透露，央行已制定一套规范的差别存款准备金率计算方法，2011年起，央行将对各银行按月测算及实施差别存款准备金措施，严防年初信贷猛冲。此外，央行有意下调超额存款准备金利率以降低支出成本。

　　或将强化

　　差别存款准备金率

　　在去年数家银行被差别上调存款准备金率后，存款准备金率的差别化监管措施或将被强化。

　　某股份制银行总行信贷业务人士表示，从该行与监管方的沟通中来看，监管方传达的精神是今年很可能采用另外一种工具进行调控，即差别准备金率。

　　当一家银行放贷过猛，超过一定比例时，就会被要求提取存款准备金率，超出的越多，提取的越多。”该人士说道，这就意味着不仅是银行想放多少贷款的问题，更是银行要看自身能力放贷的问题。万一放贷过猛成为监管的关注对象，将被使用差别准备金率。

　　上述人士表示，这一工具会使今年银行放贷受到的控制比去年更厉害，是今年银行放贷面临的很大挑战。因此，今年银行会更加注重平衡投放贷款。虽然目前市场传言第一季度贷款投放将集中爆发，“我们心理上也有这种冲动，但实际上做不到。一是要考虑节奏，另一方面要非常关注存贷比”。该人士说。

　　以该行为例，该行已于今年1月1日下发了自身制定的额度指导计划，要求今年一年内贷款投放相对平衡，前三季度可以多一些，第四季度少一些，但总体信贷投放节奏与去年季度比3∶3∶2∶2相当。

　　准备下调

　　超额存款准备金利率

　　消息人士透露，央行还有意下调超额存款准备金利率，降低操作成本。

　　我国的准备金制度虽几经调整，但仍未取消为准备金付息的惯例。依靠1.62%的法定准备金利率及0.72%的超额准备金利率，各大商业银行可坐享收益。业内人士认为，取消对存款准备金付息乃大势所趋。

　　当前在对存款准备金付息基础上形成的同业拆借利率，并非真正市场化利率，扭曲了整个利率体系定价。从利率市场化角度看，应逐步降低直至最终取消存款准备金付息。央行酝酿下调超额存款准备金利率，将有利于“十二五”期间利率市场化的进一步开展。

　　央行坚定推进

　　利率市场化改革

　　央行网站1月4日刊登央行行长周小川的文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》。文章强调，要有规划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革。

　　周小川认为，要选择具有硬约束的金融机构，在一定程度上把财务软约束机构排除在外。要按照宏观审慎管理的要求，确立达标金融企业必须具备的硬约束条件。只有达到自我约束标准的金融机构方可给予更多的定价权。

　　综合第一财经日报、中国证券报、人民日报