中国证券投资基金2010年行业统计报告

　　中国银河证券基金研究中心

　　资产净值25184.54亿元

　　份额规模24215.84亿份

　　按照基金行业口径。截至2010年12月31日，全部基金的资产净值25184.54亿元，份额规模24215.84亿份，和2009年12月31日的资产净值和份额规模数据相比，全年资产净值减少1739.21亿元，资产净值减少比例是6.46%，份额规模减少465.97亿份，份额规模减少比例是 1.89%。和2010年6月30日的21156.99亿元和23994.28亿份相比，下半年资产净值增加4027.55亿元，增长比例是 19.04%，份额规模增加221.56亿份，增长比例是0.92%。和股市走势基本一致，基金行业资产净值也是“前减后增”，而份额规模全年持续减少。

　　按照运作方式口径。截至2010年12月31日，42只封闭式基金资产净值1368.58亿元，占全部基金资产净值的5.43%，份额规模1196.57 亿份，占全部基金份额规模的4.94%。739只开放式基金资产净值23815.96亿元，占全部基金资产净值的94.57%，份额规模23019.27 亿份，占全部基金份额规模的95.06%。和2009年12月31日的数据相比，封闭式基金资产净值和份额规模基本保持不变。和2009年12月31日数据相比，开放式基金资产净值减少1706.04亿元，减少比例是6.68%，份额规模减少570.65亿份，减少比例是2.42%。封闭式基金虽然绝对规模比开放式基金小很多，但份额相对增长明显。

　　股票方向基金新发规模

　　赶不上存量赎回

　　中国银河证券基金研究评价业务规则把封闭式基金中的股票基金和开放式基金中的标准股票型基金、普通股票型基金、特定策略股票型基金、标准指数型基金、普通指数型基金、偏股型基金（股票上限95%）、偏股型基金（股票上限80%）、灵活配置型基金（股票上限95%）、灵活配置型基金（股票上限80%）、股债平衡型基金和特殊策略混合型基金定义为股票投资方向基金。在股票方向基金中剔除QDII基金，就是国内股票方向基金。截至2010年12月31日，扣除QDII基金因素，以国内A股为主要投资方向的基金共有513只，资产净值合计21101.91亿元，份额规模合计20097.10亿份。截至2009年12月31日，国内股票方向基金共有415只，资产净值合计22467.94亿元，份额规模合计20105.16亿份。2010年国内股票方向基金数量从415只增加到513 只，增加了98只基金，资产净值从去年底的22467.94亿元减少到21101.91亿元，减少了1366.03亿元，份额规模从去年底的 20105.16亿份减少到20097.10亿份，减少8.06亿份。

　　固定收益证券方向基金规模略降

　　中国银河证券基金研究评价业务规则把封闭式基金中的债券基金、开放式基金中的货币市场基金（A级）、货币市场基金（B级）普通债券型基金（一级）、普通债券型基金（二级）、中短期标准债券型基金、长期标准债券型基金、特定策略债券型基金和混合基金中的偏债型基金定义为固定收益证券方向基金。截至2010年12月31日，固定收益方向基金共有236只，资产净值合计3123.37亿元，占全部基金资产净值的12.41％；份额规模合计3023.85亿份，占全部基金份额规模的 12.49％。截至2009年12月31日，固定收益方向基金共有192只，资产净值合计3474.54亿元，占全部基金资产净值的12.91％，份额规模合计3394.80亿份，占全部基金份额规模的13.75％。

　　以上数据初步表明，虽然2010年除了指数基金以外，股票方向基金和固定收益方向基金的业绩均获得正回报，但是存量基金的规模不断减少，新增的基金规模掩盖了基金行业存在的严峻问题。

　　股票方向基金资产净值

　　市场占比继续下降

　　股票方向基金资产净值和全部基金持股市值占A股流通市值比例这两个指标，反映了基金对于A股流通市场的影响力。该指标越高，表明基金对于A股流通市场的影响力越大。从近三年的数据来看，基金的A股市场影响力在逐级下降。截至2010年12月31日，沪深A股流通市值合计19.311万亿元左右，按照资产净值口径计算，股票方向基金（不含QDII）资产净值21101.91亿元，占A股流通市值的10.93%。

　　注：本报告的资产净值数据是基金管理公司信息披露数据，份额规模数据是中国银河证券基金研究中心的计算数据，有些许误差。在2010年四季报和2010年年报披露后，对这些数据我们会做覆盖性更新。

　　按照中国银河证券基金研究中心的业务规则和基金基础信息维护机制，截至2010年12月31日，中国银河证券基金研究评价资讯系统记录的正式运作的证券投资基金共有803只，其中以中国大陆境内市场为投资对象的基金有776只，以中国大陆境外市场为主要投资对象的QDII基金有27只。由于其中有11只份额分级基金，为避免重复计算，有22只基金没有计算其规模数据。