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东兴期货:商品悲催 棉花长阴

发布时间:2011年01月07日 16:44 | 进入复兴论坛 | 来源:文华财经

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  文华财经(编辑 刘小雷)--一、期货行情回顾

  郑棉主力09合约开盘28800元,收盘报28215点,下跌2.59%。成交量为968132手,持仓量减少27208手至251504手。

  二、重要影响因素分析

  消息面:1月6日消息,位于加利福尼亚州的美国棉花供销合作分社Calcot公司周四称,全球2011/12年度的棉花产量料在六年中首度超过消费量。

  外盘消息:美棉3月合约上一交易日收盘141.22美分/磅,下跌2.73%。棉花期货周四受商品市场整体抛盘拖累。

  国内现货市场:1月7日,中国棉花价格指数(CCIndex328)为27650,上涨25点。相对1101合约收盘价的期现价差为-850元。近日棉花企业销售积极性有所提振,但是纺织企业产品销售状况不是很好,多数纺企受资金约束,对棉花采购量比较少。另外一些纺织企业着手采购了一些进口棉,多反映质量比较差,因此,采购积极性受挫。随着纺织市场行情比较冷清,棉花价格上行较难,近期内也将继续维持平稳局面。1月7日中国进口棉价格指数(FC Index M)为171.76,下跌3.21。进口成本按1%关税价28968元/吨,按滑准税价格29327元/吨。

  撮合交易:1月7日,全国棉花交易市场商品棉电子撮合交易成交22280吨,与上一个交易日相比减少6880吨,订货量增加5900吨,累计订货量为80480吨。今日市场宽幅震荡,再现分歧。MA1101均价28122元,下跌83元。MA1105均价28525元,下跌38元。

  主力动向:据排名前十的持仓显示,今日郑棉总计合约排名前十多头减仓5154手至86101手,空头减仓2473手至68956手。净多单17145手。今日主力多头有获利减仓迹象,但空头入场并不明显。

  仓单变化:今日郑州一号棉花仓单为162张,有效预报为196张。

  三、技术分析

  棉花09合约:今日大幅下挫。盘中最高点28940,最低点28025。技术指标看,RSI和KDJ向下;MACD向下,红柱变小。今日棉花回踩了28000的支撑,短期上涨趋势没有改变。

  四、投资建议

  今日棉花在商品全线下跌环境下,出现了大幅下挫。市场主要的利空消息来自于印度的出口可能增加。但是从现货来看,纱价终于止跌反弹,对棉价形成了利多。虽然美棉回落,但进口棉价格还是高于国内期价,使得价差尚未回到理性区间,对郑棉的支撑依旧显著。短期内,做空动力有所释放,而技术上还保持了良好的上涨形态。28000是前期箱体上沿,或有较好的支撑。操作上,今日逢高减持的投资者暂时观望,多单尚未离场的也可以暂时持有,只有有效跌破28000,再考虑止损操作。

  (张郡凌)