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法巴维持中煤能源中性评级 削目标价3%

发布时间:2011年01月07日 18:40 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  新浪财经讯 1月07日消息,法巴发表研究报告,就国家发改委宣布冻结合同煤价,指该行此前预测今年合同煤价按年升6%,因此料中煤能源将到负面影响,故下调对其2011年每股盈利预测7.4%,维持该股“中性”评级,目标价下调3%至12.33元。

  法巴于报告中指,在该行关注的同业当中,中煤能源受合同煤价影响最大,合同煤销售占其整体销售额49%;相对而言,该行于业内看好兖煤(01171-HK)及中国神华(1088-HK),予两者“买入”评级,指其将产量增加在发展前端更可期,而中煤能源的增长将可能发生在三四年后,兼且中煤受政策影响较大。

  法巴预测中煤能源2010至2012年净利润分别为92.51亿元(人民币,下同)、100.54亿元及108.27亿元,预测3年的市盈率分别为15.8倍、14.6倍及13.5倍,并预测该股3年的股本回报率分别为13.6%、13.3%及13%。