细节中发现投资机会

　　《红周刊》特约作者 陈思

　　《红周刊》：文琳从2010年年初开始在本栏目多次提及的*ST光华最近一月不断创出新高，凡事有始有终，和大家说说，涨这么多了，还继续看好吗？

　　文琳：*ST光华资产重组一事近期已经尘埃落定，稳健的长期投资者可以选择离场了，日后若PTA价格再起波澜，也仅是短线投资者的乐园。

　　《红周刊》：文琳最后一次推荐*ST光华是去年11月初荣盛石化上市的时候，理由是二者产品、产能、股本等极其相似，但股价却相差甚远，*ST光华至少被低估20%以上，近一段时间*ST光华的涨幅已经超过30%，你的选股思路还不错，能不能再按这方法来一只。

　　文琳：最近市场热议的话题是华锐风电高达90元的发行价，而同样经营风电产品的湘电股份近期出了一则看似不起眼的公告，我们来看看其中的玄机。

　　《红周刊》：什么公告？

　　文琳：据湘电股份称，公司控股股东湘电集团将进一步加快转让所持湘电风能49%股权事宜，力争在2011 年上半年完成。

　　《红周刊》：大股东转让其投资的子公司股权，这和上市公司的关系似乎不大？

　　文琳：问题的关键是湘电风能另外51%的股权为上市公司持有，大股东退出湘电风能，目的就是为了将这49%的湘电风能股权整合进入湘电股份！

　　《红周刊》：看来湘电风能是问题的关键。

　　文琳：对啊。2010年上半年，湘电股份风力发电的收入(主要来自湘电风能)为20.69亿元，虽然与发行价高达90元的华锐风电无法相比(同期营业收入75.47亿元)，但2008年湘电股份的风电收入还仅有6.30亿元，到2009年已大幅上升至28.51亿元，2010年仅上半年就达到了20.69亿元，已经逼近公司2009年全年的收入，增速非常明显。

　　《红周刊》：还能继续增长吗？

　　文琳：目前湘电股份具备年产300台2兆瓦级永磁直驱风力发电机和1000台套1.5兆瓦双馈异步风力发电机的生产能力，到2012年公司兆瓦级机组产能有望提升至5300台，规模扩大整整3倍。可以预见，公司的高速增长还将继续。

　　《红周刊》：就算是高增长，湘电股份的行业地位还是比不上华锐风电，有没有其它的优势？

　　文琳：湘电股份的总股本仅有3.04亿，仅为华锐风电的30%，公司股价也仅为华锐风电发行价的30%左右，这就是最大的优势。

　　《红周刊》：新股上市，如果定位较高，将会拉动同行业同板块的个股，这招挺简单实用。再难为你一下，年报就要开始了，高送转无疑是最大的看点，用你的绝招找一只具有高送转潜力的股票，不许用高公积金、高未分利润之类的数据来应付我，太老套了。

　　文琳：10送转16以上算不算高送转？

　　《红周刊》：一说你还来劲了，你能找出一只10送转10就不错了，哪有10送转16的，难道你有内幕消息，如果你不说出让人信服的理由，严重鄙视你这种说话不负责的行为。

　　文琳：没问题。你看五洲明珠(600873)刚刚完成了对梅花集团的吸收合并，吸收合并前，五洲明珠的注册资本为1.08亿元，梅花集团为26亿元，吸收合并后，五洲明珠的注册资本为10.08亿。由于梅花集团是外商投资股份公司，根据规定，内资企业合并后为外资企业的，注册资本应该为原外资公司和内资企业注册资本之和，即27.08亿。

　　《红周刊》：什么乱七八糟的，这些专业的话听得我头晕脑胀，你挑大家能明白的重点说。

　　文琳：简单的说，目前五洲明珠的总股本为10.08亿，但根据规定公司的总股本需要达到27.08亿才合规，所以五洲明珠必须通过高送转的方式达到股本要求，即每10股转增16.861股！

　　《红周刊》：原来如此。最后再难为你一下，找一只能重组的股票。

　　文琳：你还没完了，重组失败的行不？

　　《红周刊》：这不废话吗，当然不行。

　　文琳：你又不细心了，有些重组失败的只是暂时性的失败，而未来必定还会启动重组，例如湘邮科技。

　　《红周刊》：未来会重组，可哪一天算未来啊，过半年算未来，过十年也算未来，你少拿文字游戏来唬我。

　　文琳：当技术面强于同板块，强于大盘时，背后必有文章！

　　《红周刊》：差点忘了，你最擅长的其实是技术面，只是最近不务正业，研究起基本面了，股价有异常的时候别忘了提醒大家。