水利产业股 迎来行业最佳发展周期

　　■金百灵投资

　　昨日A股市场出现了盘中宽幅震荡的格局，但水利板块却在震荡中重心快速上移，安徽水利、粤水电涨幅居前，而葛洲坝等个股则紧随其后，如此的布局意味着水利产业股仍有着强有力的涨升契机，从而成为A股市场的中短线兴奋点，那么，如何看待这一信息呢？

　　政策持续给力

　　水利迎来大发展契机

　　对于水利产业股在近期的活跃，业内人士认为这主要是因为关于水利产业的利好政策持续出现，较具有代表性的有两个，一是中央农村工作会议强调指出，要把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利作为农村基础设施建设的重点任务，把严格水资源管理作为加快转变经济发展方式的战略举措。这就意味着水利建设已上升到一个前所未有的高度，这无疑有利于提振各路资金对水利板块的做多激情。

　　二是为了落实会议精神，业内人士预计后续会有一整套的产业政策配合。尤其是关于各级财政性资金对水利投入的总量和增幅要有明显提高的报道。

　　据相关报道称，将进一步提高水利建设资金在国家固定资产投资中的比重，大幅度增加中央和地方财政专项水利投入，进一步完善水利基金政策，延长征收年限、拓宽来源渠道、增加收入规模，引导金融机构增加水利信贷资金，广泛吸引社会资金投入水利建设，力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年显著提高。甚至有报道称要从土地出让金中提取10%用于农田水利建设，如此就意味着水利建设将迎来大发展的契机。

　　大投资必然会带来大机会

　　正由于此，业内人士预计，未来水利投资建设将步入到一个持续高成长的周期。有意思的是，近十年来，成灾面积和其占受灾面积比例维持在高位，使政府认识到了水利建设的重要性，故政府对水利建设的投入逐年增加。水利建设投资的增速从2003年的近10%，上升到2009年的70%。但即便如此，有观点认为，这仅仅是未来水利建设十年黄金周期的预演。

　　在接下来的十二五期间，水利建投将进入到一个新的周期。据水利部总规划师兼规划计划司司长周学文表示在结合有关水利规划和建设安排，初步测算“十二五”全国水利建设投资需求超过2万亿元，其中中央约1万亿元，年均2000亿元，比2010年投入水平翻翻。而整个“十一五”期间，整体水利投资规模达到约7000亿元的规模，水利在“十二五”期间整体投资需求将比“十一五”翻三倍。

　　同样，在水电投资领域，“十一五”期间水电实际开工量完成规划量的20%-30%。预计2011年-2015年新核准0.8-1亿千瓦的水电项目，才能保证2020年的碳排放目标实现。

　　按中国《可再生能源中长期规划》到2020年水电装机容量达3亿千瓦，如果实现2020年可再生能源比例达到15%以及水电占非化石能源9%—10%目标，则推算水电要从2009年的1.96亿千瓦猛增到3.3亿—3.8亿千瓦。

　　与此同时，水利建设还有两个故事，一是用水安全也成为水利建设的一个新故事，不仅仅是城市供用水管网的建设，而且还包括农村安全用水的基础设施投资。二是节水灌溉产业的发展。这些均为水利产业提供了广阔的发展前景，如此就意味着大型水利基础设施的建设正在陆续拉开序幕。故行业分析师认为“大兴水利”正在向我们走来。

　　产业方向指引投资方向

　　由此可见，水利建设板块将迎来旺盛的行业景气，从而铸就其业绩持续稳定增长的上升通道，这其实也得到了相关上市公司合同订单的佐证，比如说葛洲坝在2010年度，新签合同额累计556.1亿元，为年计划新签合同额500亿元的111.22%，同比增长31.98%。其中，国内工程合同额330.65亿元、国际工程合同额225.45亿元、新签水电工程合同额257.6亿元。由此就锁定了此类个股未来的业绩增长趋势。由此也可以推断出，随着未来水利工程的大投资的建设周期来临，未来订单增长更有望超预期。

　　故水利产业股在近期有望反复活跃，就目前来看，可以从产业受益的逻辑角度寻找投资机会。最先受益的品种是水利工程承包施工业务股，主要有葛洲坝、粤水电、安徽水利等。

　　其次是水利管材、水电电机等设备制造业务，主要有浙富股份、国统股份、ST国通、青龙管业等。与此同时，对供水、节水灌溉等配套工程业务股也可关注，比如说利欧股份、新界泵业、西泵股份、大禹节水、新疆天业等。