瑞信首予重商行跑输大市评级目标4.56港元

发布时间:2011年01月24日 13:03 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

　　新浪财经讯 1月24日消息，瑞信发表研究报告，首予重庆农村商业银行“跑输大市”的投资评级，予目标价4.56元，此相当预测市帐率的1.4倍，此基于长期增长率5%、股本回报率14.1%作估值，潜在跌幅达18%。

　　瑞信指，重商行在重庆的贷款市占率约12%，但相信其中期仍会面临货币收紧、行业竞争及风险管理等挑战，认为有关风险仍未完全反映，并认为市场或对重商行的信贷风险及毛利率等表现或过于乐观。

　　而瑞信估计，重商行于2010年至2012年每股盈利预测各为0.39元、0.42元及0.54元人民币，按年升3.9%、17.6%及7.5%，指现价相当预测2011年市帐率1.6倍，指该行对重商行于今明两年的盈利预测，较市场预期各低5%及19%。

瑞信首予重商行跑输大市评级目标4.56港元

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