华尔街寻求进一步开放中国金融市场

　　吴晓鹏

　　核心提示：中国希望在2020年将上海建设成国际金融中心，“到那时候，全球金融机构或许可以向中国内的金融机构一样参与竞争。”

　　华尔街还想要更多。

　　中国国家主席胡锦涛刚刚结束对美国的国事访问回国，华尔街就马不停蹄奔赴中国展开游说。

　　北京时间1月24日，美国金融服务论坛总裁Robert Nichols率领的“接触中国联盟代表团”再次访华。该机构驻华联系人刘文静告诉本报记者，代表团将“会见中国政商领袖，发表演讲，举办新闻圆桌”，寻求中国进一步对外国金融服务公司开放市场。

　　接触中国联盟共包含12个主要的金融贸易协会，包括银行业、证券业、保险业和投资行业等各种金融机构，Nichols是该联盟主席。

　　实际上，在胡锦涛访美前，中国刚刚批准了该联盟的两家银行会员——摩根大通和摩根士丹利在中国组建合资证券公司。

　　在胡锦涛1月18日到达华盛顿当天下午，Nichols与另外11家金融协会主管们在给奥巴马的一封信中写道，“我们敦促您在与胡锦涛主席的会谈中，将焦点放在金融服务市场的开放和改革上。”

　　对金融机构的开放

　　中国证监会本月初发布公告称，摩根士丹利与华鑫证券，以及摩根大通与第一创业证券组建合资证券公司的申请，已于去年12月31日获核准。这两家公司以后将可以在中国大陆从事股票和债券承销业务。

　　这是过去六年来美国证券公司首度获准进入中国市场。2004年，高盛曾在中国成立证券公司。过去六年间，欧洲的瑞银、瑞信和德意志银行也在华组建了合资证券公司。

　　摩根士丹利和摩根大通未来能够更大程度参与中国的资本市场，但他们最多只能拥有中国公司33%的股份，并且他们将仍然无法在中国内地进行证券的销售和交易。

　　该消息公布后几天，美中关系全国委员会会长欧伦斯在纽交所一场关于中国经济的论坛上说，美国资本市场之所以伟大的原因之一在于对主要承销商的开放性，包括瑞银、瑞信、德意志银行、法国农业信贷银行、日本的银行、中国的银行等都能够获准进入美国。

　　欧伦斯说中国依然只允许外资投行持有合资企业33%的股份，他因此发问现场嘉宾、中国国际金融有限公司总裁兼CEO朱云来，问他对中国金融市场开放进程有何期待。

　　朱云来回答，“就我所知，过去这个30%的开放度比WTO达成的协议还要高。所以它仍然是一个指导方针，但我认为长期来说会更加开放。”

　　而在欧伦斯的理解中，中国希望在2020年将上海建设成国际金融中心，“这意味着，到那时候，全球金融机构或许可以像中国国内的金融机构一样参与竞争。”

　　对此，上海市金融服务办公室主任方星海曾有表态。他说，上海建设国际金融中心的优势是体量庞大，对国际机构和资金拥有重大的吸引力，因此“金融体系的开放程度，让国际参与者进入的程度，将成为重中之重。”

　　上海市方面不仅仅停留在表态层面。本月中旬，上海市政府发布规定，放宽了对外国人投资国内私募股权领域的管制。按照试行方案，特定类型的外国投资者能申请外币兑换人民币，直接投资上海的私募股权基金。

　　因此，外国投资者今后将可以绕过中国政府为控制股票和房产市场潜在风险而设的严格限制，将资金投放中国。但目前尚不清楚允许的投资额和兑换额度，而且，投资仍将需要中国国家外汇管理局批准。

　　开放的金融市场

　　上海市金融服务办公室主任方星海还认为，上海的体量庞大也有助于人民币完成国际化进程。他称，人民币国际化“是一个渐进的过程，并不是完全放弃对资本项目的控制。而中国庞大的市场体量将能够有效应对人民币国际化过程中带来的冲击。”

　　人民币近期的国际化进程可追溯到2009年3月，当时中国国务院总理温家宝在全国两会上说，“有点担心”中国的美元资产。

　　从那以后，中国便开始推动在国际贸易与金融中使用人民币。中国央行行长周小川提出的用国际货币基金组织特别提款权取代美元作为全球储备货币，更是引发了全球金融界持续热议。

　　2010年8月，中国央行宣布，允许境外机构投资中国银行间债券市场，交易政府和公司债务，宣告了一个新市场的诞生，即香港的人民币离岸市场。在此之前，境外金融机构只能投资它们在岸持有的人民币。

　　香港的人民币离岸市场随后突飞猛进地发展。渣打银行的报告说，去年10月份人民币平均每日交易量约为5000万美元，但现在日交易量已经上涨到6亿美元。

　　2010年，政府和公司在香港市场上一共出售了创纪录的357亿元人民币债券。

　　中国通过加强人民币在全球性交易中的参与程度，来减弱长期以来对美元的过度依赖。但官方也表示，希望以可控的方式来发展离岸人民币市场。

　　汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌近期接受媒体采访时预计，未来五年内，人民币将成为全球三大贸易货币之一，将有每年近2万亿元的贸易额以人民币结算。