央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 财经资讯 >

证监会昨发布《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引(征求意见稿)》

发布时间:2011年01月26日 03:28 | 进入复兴论坛 | 来源:证券日报

评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏

  ■ 本报北京讯 记者朱宝琛报道

  QFII获准参与期指交易 但不得借机在境外发行衍生品

  中国证监会有关部门负责人25日表示,拟有限开放QFII参与股指期货。同时,QFII只能从事套期保值交易,不得利用股指期货在境外发行衍生产品。

  25日,中国证监会发布了《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引(征求意见稿)》,征求意见截止日期为2011年2月12日。负责人表示,为了保证股指期货市场平稳运行,中国证监会在设计QFII参与股指期货交易制度时遵循了“逐步开放、有限参与、风险可控”的原则,即允许QFII参与股指期货交易,但对其交易类型、交易行为等进行一定限制,同时建立完善的监控制度,切实防范风险。

  上述负责人表示,QFII参与股指期货交易应当以满足其资产风险管理需求为目的,不鼓励进行套利和投机交易。因此,《指引》规定QFII参与股指期货只能从事套期保值交易,并按照中金所的有关规定执行。中金所在批准QFII的套期保值额度申请时,将要求其提交套期保值交易方案等相关材料,并且对QFII获批套期保值额度的使用情况、股指期货交易行为等进行检查和监控。

  “QFII应当按照《中国金融期货交易所套期保值管理办法》等有关规定,确保其股指期货交易行为符合套期保值目的。”负责人称,QFII不得利用股指期货在境外发行衍生产品。

  为了保证期指产品推出初期稳定运行,《指引》对QFII可投资股指期货规模进行了一定限制,规定QFII在交易日日终持有的合约价值不得超过外汇局批准的投资额度。

  “上述规定可基本满足QFII对资产进行套期保值的需求。”上述负责人说,同时,为了防止频繁交易加大市场波动,《指引》规定QFII在交易日内的股指期货成交金额不得超过其投资额度。其中,持有的股指期货合约价值指多头合约与空头合约的价值之和,多头合约与空头合约不进行轧差;股指期货成交金额指买入合约和卖出合约的成交金额之和,不包括平仓交易。

  关于QFII的投资额度如何换算成人民币问题,负责人表示,QFII投资额度以美元为单位,为简化QFII参与股指期货的管理,QFII的投资额度应当按照申请套期保值额度当日、中国人民银行公布的人民币对美元中间汇率换算成人民币,并在中金所批准QFII套期保值额度之日起6个月内有效。QFII向中金所申请套期保值额度、执行《指引》有关规定均以此为标准。

  “QFII应当为参与股指期货交易开立期货保证金账户,期货保证金账户应当与外汇局批准的人民币特殊账户一一对应。”负责人表示,为了保证QFII托管人履行资产托管职责,QFII只能选择一家保证金存管银行。同时,QFII将资金从期货保证金账户划到期货公司账户时,应当由QFII授权托管人进行操作。

  为了加强对QFII投资股指期货的管理,《指引》规定QFII应当为分户管理的资产分别向中金所申请交易编码,各个交易编码应当独立运作。为了方便QFII办理开立交易编码和申请套保额度手续业务,QFII可委托其托管人办理开立交易编码和申请套保额度等相关手续。

  针对QFII反映较多的可选择几家期货经纪公司的问题,《指引》参照QFII投资股票现货的规定,明确每个QFII可分别委托不超过三家境内期货公司进行股指期货交易。

  此外,《指引》还就QFII参与股指期货交易的合规运作以及中金所、托管人、期货公司应当履行的职责作了原则性规定。