春节理财品大战白热化 预期收益最高7.7%

　　春节进入了倒计时，年终奖如何打理，闲置资金如何在假期获得不菲的收益？这些都是摆在投资者和银行之间的机遇和挑战。针对春节假期理财需求，银行的春节理财盛宴已经提前摆开。多家银行在春节前加大了短期理财产品的发行量，而超短期理财产品更是在本周迎来了销售高潮。

　　商业银行的春节理财盛宴业已摆开。

　　对银行理财产品市场来说，离春节尚余五个工作日；元月中旬开始的春节概念理财产品大战进入白热化阶段。商业银行纷纷推出各款期限适宜、收益诱人的理财产品来抢占市场份额，其投资标的多为货币市场工具、债券、信贷资产等。

　　截至目前，春节理财产品预期收益率最高超过7%，这亦令理财产品的销售如火如荼。此外，14天以下期限产品难以覆盖春节长假，因此随着春节的临近，超短期产品发行数量将继续减少。

　　银行齐聚理财盛宴

　　商业银行的春节理财盛宴业已摆开。不论是国有大行，还是股份制银行或者城商行，都在竭力分享春节理财产品市场这块蛋糕。

　　Wind数据显示，从1月8日至年前最后一个工作日2月1日，委托期在1个月之内的跨春节银行理财产品合计共发行117款，其中国有大行发行23款，股份制银行发行67款，城商行发行27款。

　　其中，国有大行中工行和中行以8款和7款领先，股份制银行中民生银行和光大银行以13款并列第一，而城商行中北京银行以10款独占鳌头。

　　理财产品的买方市场亦如火如荼。有理财经理表示，目前理财产品的销售极其火爆，很多产品都在一天之内售罄。

　　“4.5亿元的项目，2分钟之内就卖完了。”某大行理财经理对《每日经济新闻》表示，为了维护好与长期客户的关系，理财经理会在理财产品发行之前提前通知这些客户，并提前准备好一切材料和手续。“但即使这样，没有买到产品的客户也比比皆是。”

　　同时，有银行设定销售期只有一天的理财产品。记者了解到，周三（1月27日）建行上海市分行推出的“利得盈”贺岁尊享理财产品，仅周三当天在建行各网点柜面以及建行网上银行销售，上海地区发售总额为10亿元，投资期限为14天，预期收益率为3.4%~3.6%，投资时间段为1月28日至2月10日。

　　业内人士表示，除了传统的春节时点因素，节前股市持续震荡，投资者出于避险情绪，资金转投理财产品，是今年春节理财大战提前打响的主要原因。

　　“有些客户是把打新失败后的资金搬过来，更多的客户则是暂时中结股市投资转向银行理财产品。”上述理财经理称，由于股市一蹶不振，个人客户和企业客户纷纷将大量资金转入银行理财市场，将资金送入“避风港”，提前为长假闲置做准备。

　　预期收益率最高超过7%

　　一般来说，节日期间推出的理财产品属于资产配置型产品，投资期限短，风险低，但收益率相对平时较高。

　　纵观各商业银行推出的纷繁产品，北京银行推出的人民币Shibor挂钩类理财产品的收益率远高于其他产品。

　　数据显示，这款名为 “2011年心喜系列：人民币1个月Shibor挂钩理财产品”1月21日最新发行的预期收益率高达7.6917%，为同期限活期存款收益的20倍以上。

　　又如，民生银行推出的 “非凡资产管理”产品，1月25日最新发行的预期收益率为3.65%；光大银行推出的“假日盈（春节版）”第一期产品，预期收益率为3.6%。

　　不过，同样是针对节假日市场的短期理财产品，春节期间的产品收益率虽然高于存款利率，但可能不如元旦理财产品。

　　有关资料显示，元旦前不少10天期理财产品年化收益率超过4%，但新年以来发行的6个月期以下的短期理财产品，收益率普遍在4%以下；一款相同的28天期理财产品，元旦前的收益率高达3.50%，而1月份发行的预期年化收益率仅为1.98%。

　　一理财师对《每日经济新闻》表示，元旦前集中发行的理财产品有其特殊性。“去年底各家银行都面临贷存比压力，存款任务重，提高理财产品收益率成为揽储的一种手段。”

　　此外，在距春节还剩7个自然日的背景下，超短期理财产品发行数量将继续减少。据普益财富提供的数据显示，上周（1月17日至1月24日）在售的产品之中，超短期产品数量锐减。

　　“（上周）除了中行、光大和北京银行等发行的固定系列的超短期产品以外，之前较为常见的7天、14天理财期限的产品，全部数量不超过10只。”一市场人士指出，银行实际发行的超短期产品多为14天以下期限，此类产品难以覆盖春节长假，因此随着春节的临近，超短期产品发行数量将继续减少。

　　债市成主要投向

　　而在产品投向上，《每日经济新闻》记者发现，大多数节日理财产品的投资标的包括货币市场工具、债券、信贷资产等。

　　前述理财经理表示，理财产品的投资标的主要包括债券、信贷资产、外币和并购等，而作为节日理财产品，投资者更加注重的是低风险；因此银行一般会将外币和并购等风险相对较大的标的剔除。

　　而连日来，货币市场资金价格的走高，对银行理财产品来说无疑是利好。“货币市场收益率走高，新发行的理财产品将可以拿到收益率更高的资产，那么对产品收益率提高带来帮助。”该理财经理称。

　　尽管，固定收益市场的风险较小，但并非“零风险”。业内人士表示，银行在发售理财产品时，大多侧重于宣传短期收益，对客户所承担的风险并无太多提示。

　　“投资者在购买时，也经常只关注产品的预期收益率；但实际上，很多产品到期后未必能够实现预期收益，一些非保本产品还有可能出现亏损。因此投资者在购买时一定要详细咨询。”上述市场人士称，高收益产品需要细分风险，投资范围不同，理财产品的预期收益率和风险也会相差较大。“此外，还要留意短期产品的申购、赎回费率等细节。”

　　延伸阅读

　　资金面紧 银行春节短期理财或变相揽储

　　每经记者 李静瑕 发自北京

　　“现在春节发放的短期产品的收益率都从2字头（2%）站上了3字头（3%）。”一位银行理财师告诉《每日经济新闻》记者，目前银行发行的春节短期理财产品的预期收益率有了明显的上升。

　　临近春节，一年一度的银行短期理财产品春节系列已经拉开序幕。除了光大银行推出“假日盈”（春节版）之外，兴业银行给客户发送的 “兴业银行智能通知存款利息收益最高是证券保证金存款的3.75倍”短信也在市场流传开来。

　　春节理财产品收益率增高

　　记者从兴业银行了解到，上述兴业银行为存款业务，即客户开通这个业务之后，如果资金达到5万元以及以上，就会自动转存另外一个年利率为1.35%的账户。

　　“由于春节休市，投资者投资股市的存款保证金的利率为活期存款的。如果开通这个存款业务，所获得的收益，会比活期存款更高。当然，不是投资股市的客户也可以开通这个业务，以提高资金收益。”兴业银行相关人士表示。

　　与之雷同的即是日前各大银行发行的银行短期理财产品。光大银行于1月24日起开始发行假日盈”2011年第一期（春节版）产品。该产品主要分为7天与16天期限，起点金额均为5万元，而不同的起点金额其预期收益率也不同。比如7天5万元起的年化收益率为3%，16天产品为3.2%。7天100万起点的产品年化收益率为3.2%，16天的为3.4%。

　　值得注意的是，今年各大银行发行的短期产品的预期年化收益均站上了3%。拿光大银行 “假日盈”系列相比，“假日盈”2010年第五期产品（中秋版、国庆版）5天产品以及7天产品100万起点一下的预期年化收益率均在2.5%以下。

　　据光大银行相关人员的介绍，“假日盈”（春节版）主要投资方向为前期已经成立的信托融资项目，具体投资于铁道部融资人发行的债券和铁道部的其他融资项目。

　　根据记者统计，1月14日以来，Shibor利率已经由4.47%增长到24日的7.94%。一月Shibor利率增幅达到6.21%。

　　或变相揽储

　　“1月20日，1月份信贷已经达到了1.1万亿。资金面紧张，再加上监管层对监管部门对存贷比的要求不断的收紧，很多银行存款是有压力。”上述银行理财师分析师表示。

　　银联信分析师高菲告诉记者，银行春节短期理财产品只是一个噱头，实质上的目标，还是要通过发行理财产品来争取投资者手中的资金，一方面可以降低银行的存贷比压力，另一方便也可以为银行获取中间业务收入。

　　据了解，目前监管层对银行的存贷考核方式已经有所转变，原来是年末时点考核方式，即到一个时点，银行存贷比未突破75%的红线，就符合规定。而今年已经变成了，月初和月末每天都要上报存贷比的要求，“已经形成了小日均的概念”。

　　“通过这种假期短期银行理财产品的发行，银行沉淀资金多一些，实际上对日均存贷比会有一个提升。”上述银行理财师表示，“节假日推出理财产品还是为了吸引客户，赚取中间业务手续费收入。短期、超短期的理财产品，客户回报很高，期限短又灵活。特别是在这种加息周期当中，客户不太愿意接受这种期限比较长的产品，短期产品比较受欢迎。”

　　而在今年元旦假期期间，光大银行推出的“假日盈”2010年第六期（元旦版）中增加产品10、11、12的公告显示，其期限为3天产品预期收益已经高达3.7%，9天期限产品年化收益为4%。

　　年终奖理财

　　保守型投资者偏好固定收益类产品

　　每经记者 印峥嵘 发自上海

　　临近春节，公司年终奖金的发放成为辛苦忙碌一年的员工们最大的期待。面对动辄数十万元计的年终奖，如何理财亦成为白领们的一大困扰。

　　《每日经济新闻》调查发现，除了股市、基金外，短期理财产品、黄金、提前还房贷都被列入年终奖理财方案的规划范围。

　　国家高级理财师姜龙军建议，理财方案因每个人的收入结构、支出需求、风险偏好和投资习惯而异，虽然目前A股因估值低备受青睐，但保守型投资者宜选择固定收益类产品、实物黄金，或者直接消费。

　　A股回升预期增加股市吸引力

　　面对数万元的年终奖，《每日经济新闻》调查发现，股市或偏股类基金仍然是吸金的主要通道之一。

　　一位在银行工作的白领表示，看好银行和地产股的投资机会，年终奖会继续投资股市。“现在进场年前最多套5%到10%，但是现在整体估值偏低，年后说不定能赚上20%。”

　　对此，东亚银行财富管理中心总经理陈柏轩认为，“目前银行的盈利稳健，在整体信贷偏紧的情况下，有利于银行议价能力的提高；银行股估值目前正处于历史低位，H股市盈率目前普遍在10倍左右，可谓便宜货。”

　　与此同时，加息初期随着利差扩大，也正是投资保险股的最佳时期。“加息带来的债券、存款收益率和准备金贴现率上升有利于保险公司2011年盈利。”陈柏轩表示。

　　综合外资投行的研究数据，截至2011年1月13日，全部A股市盈率19倍，位于2008年三季度到2009年初的水平，上证A股市盈率16倍，上证50仅12倍，金融、地产、周期股等权重板块估值低，食品饮料、商业贸易等消费品中蓝筹股也趋合理。

　　对于A股2011年的利好因素，陈柏轩认为，中国居民逐步将金融资产从低风险的存款转向相对高风险资产的趋势，将在2011年继续，并可能在高通胀及负实际利率的背景下加速。

　　“此外，中国与发达市场利差有望进一步扩大，有可能对热钱产生更大吸引力，推升人民币升值预期，对A股提供间接支持。”

　　陈柏轩认为，只要没有超预期的调控出现，市场注意力有望逐步转向基本面和流动性改善的因素下。

　　保守型投资者偏好固定收益类产品

　　《每日经济新闻》调查发现，各大银行针对春节期间推出的短期理财产品目前也在热销中，起始购买金额为5万元人民币。理财专家表示，这类产品特点是收益高、投资期限短，受到保守型投资者的喜爱。

　　昨日（1月25日）记者从渤海银行了解到，该行目前正在销售的一款渤鑫系列10天期理财产品预期年化收益率为3%，另一款69天理财产品年化收益率为3.8%。相比之下，一年期定期存款利率为2.75%，活期存款的年利率为0.36%。

　　据渤海银行的一位大堂经理介绍，上述短期理财产品属于现金类产品，多用于做票据贴现业务，除此以外，客户还可以选择1天通知存款和7天通知存款，利率分别是0.81%和1.35%。

　　除此以外，上述人士表示，国际金价已经从高位的1420美元/盎司跌至1320美元/盎司附近，临近春节消费旺季，投资者可以考虑逢低吸纳部分实物金。数据显示，中国家庭对黄金的需求自2000年1月以来不断增加，年平均增长率高达8.9%。在强劲的黄金需求下，美国和欧洲的经济复苏前景仍旧黯淡，美元长期弱势为大概率事件，亦支撑金价长期走强。

　　投资思路

　　春节理财 专家建议稳健为上

　　每经记者 万敏 发自北京

　　春节7天长假即将到来，不仅市民休假，股市基市也都双双休市，长假里怎样才能让手中的闲置资金“赚”起来呢？其实，虽然国内的主要交易市场进入休息期，但是银行也利用春节假期推出了一系列短期理财产品，不少人也通过手机短信的方式收到了银行的活动通知，收益率看上去都还比较诱人，那么，什么样的投资者比较适合去购买这类产品呢？在享受春节假期的同时，怎样才能轻松的“钱生钱”呢？

　　适合稳健型投资者

　　《每日经济新闻》记者电话连线了普益财富研究员方瑞，他对银行的这类超短期理财产品表示看好，“节假日期间银行推出的短期产品比较多，这些产品多是投资债券市场和货币市场，风险比较低，兑付情况会比较好，预期收益和到期收益基本一致，比较适合稳健型的投资者。”

　　除了投资债市和货币市场，通知存款也是一种很好的理财方式，记者日前接到兴业银行的短信称 “兴业银行智能通知存款利息收益率最高是证券保证金存款的3.75倍。”

　　一家股份制商业银行的理财经理告诉记者，由于预期央行将在2011年上半年密集加息，一些储户已经暂停了定期存款，转而采取通知存款的方式，并且春节期间7天通知存款更为受欢迎。

　　多种产品可选

　　实际上，超短期理财产品并不是一种很新的理财方式，而是久经市场“考验”了，方瑞介绍，这种产品在各个节假日都会集中推出，实际上平时银行在周末也会有类似的产品。基本都会对投资者的投资起点设定金额，一般在5万左右，而另外一些产品的收益更高的，起点甚至会设定到10万到十几万的更高水平。

　　“从以往经验来看，这类产品都卖得比较好，比较受市场欢迎。”方瑞表示。

　　此外，上述银行理财经理表示，虽然春节期间银行的理财产品总体来看收益好，风险低，但也不是万无一失的，也可能有达不到预期收益率的情况，另外，某些理财产品参与信托和证券投资，投资者在选择产品时要仔细阅读和咨询投资方向，选择适合自己风险承受能力的产品。“既能把节过好，又能赚到钱，这是投资者选择银行理财的主要目标。”她表示。