大摩下调波司登评级及目标价

发布时间:2011年01月27日 12:07 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

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　　新浪财经讯 1月27日消息，摩根士丹利发表研究报告，将波司登(03998)评级由增持降至与大市同步，主要因为盈利增长放缓，以及估值不吸引；目标价由2.68港元微调至2.7港元。

　　大摩表示，波司登羽绒服增长放缓，加上税率较高，预计2011-2012年盈利增长放缓至15.4%、9.4%。公司虽扩大产品组合，但销售和利润贡献仍很少，不足以抵消羽绒服增长放缓。目前估值为今年预测市为盈率14.8倍，不吸引，惟6%的现金收益率对股价有一定支持作用。