市场机会正在来临 私募坚定持股过节

　　⊙记者 吴晓婧 ○编辑 陈羽 张亦文

　　市场的每一次大跌，对理性的机构投资者而言，都意味着机会正在悄悄来临。在许多私募基金看来，宏观经济和流动性并没有市场预期那么悲观，2600点到2700之间为市场底部，行情将于节后启动，他们坚定持股过节，看好新兴产业。

　　跌出来的投资机会

　　“市场跌破2700点是好事，入场的机会已经到了，2011年行情马上启动。”去年的私募冠军常士杉对于行情的演绎颇为乐观，在其看来，整个经济情况不像市场预期的那么悲观。2700点上下100点就是市场底部，高点落在3500点到4000点的概率很大。

　　君赢投资王伟臣亦认为，指数在春节前维持底部盘整，随后将缓慢上升，春节后则会有一轮较大的升势。在聚益投资汤小生看来，“市场的机会正在来临，在目前的价位如果继续下跌，大盘股、小盘股都会出现机会，其中年报不错又有送配能力的中小盘股票更有机会。”

　　云程泰魏上云认为，对经济、政策、资金三个方面都没有必要过度反应，利用调整买到好股票通常都是赚钱的开始。在其看来，场外资金缺乏投资出路，在通胀压力下，这部分资金有寻求保值增值的投资渠道需要，比如说房地产调控之后从房地产投资中撤出的资金，这种资金在场外囤积的规模是大量的，他们可以随时影响市场现在悲观的状况。

　　尽管近期资金面偏紧，但私募对今年全年股票市场的资金面并不悲观。菁英投资陈宏超认为，2011年对股市资金面形成利好的因素包括：一是估计不再有像农业银行这样的“重量级”个股发行；二是几大国有商业银行再融资已经告一段落；三是大小非解禁已经进入尾声；四是由于房地产面临政策的继续调控，会有部分资金从房市流入股市。

　　坚定看好新兴产业

　　谈及今年的投资机会，私募对于地产板块分歧依然较大，但均坚定看好新兴产业。

　　“高铁、高端制造、农业均有不错的机会，而钢铁板块与地产板块，总体机会不大。”常士杉表示，新兴产业里面，高铁板块是2011年一定要超配的。“十二五”规划里面有9000亿元是投向高铁，现在预算已经超过1.5万亿元了。高铁的整个产业链，从机身到紧固件，都是这块“大蛋糕”里明显受益的，上市公司业绩的提升是很明显的。

　　菁英投资陈宏超表示，从短期看，金融、地产等大盘蓝筹股可能会有一些机会，因为估值有一定的修复要求，将实现价值回归。但从中长期来看，机会仍然在新兴产业和大消费，可以寻找新能源概念的上市公司进行投资，如新能源汽车等。当然，从短期来看，只是一些交易性机会，但从中长期来看则有投资机会。同时比较看好消费类股票。一是普通性消费，如食品饮料、白酒、家电、医药等；二是消费升级，如航空、旅游、酒店、家庭护理、汽车等行业。

　　此外，调控压力之下，私募对于地产股的投资机会分歧依然较大。龙腾资产吴险峰认为，目前出现指数性行情概率小，但不排除蓝筹股估值修复行情持续。基本面上不存在银行地产股大幅上涨的机会，但由于目前估值过低，不排除银行地产股有估值修复行情。

　　鼎锋李霖君认为，如果要找买入五年时间不想亏钱的股票，那么目前很多股票尤其银行股，已经可以配置了。在当前依旧面临政策打压的情况下，地产股还是不要买。

　　中钜资产徐海鹰则认为，对于春节前剩余时间的操作，应该选择地产等权重股。据其透露，目前旗下私募基金仓位与前期一样，保持在4到5成，但投资品种上有一些调整。加大了以地产股为代表的权重股的仓位，而对于煤炭、有色等资源类个股，态势则较为谨慎。