沐政策春风 水利板块能否继续狂欢

　　李隽

　　2011年中央一号文件发布后，多家机构发布研究报告看好水利建设相关板块，但也有私募人士认为，由于相关股票早已升幅过大，不排除短期会再有急升，但预计农历新年后有可能“见光死”。

　　日前发布的2011年中央一号文件称，土地出让金10%将会投入农田水利，并力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍；中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文表示，2010年我国水利投资是2000亿元，高出一倍就是4000亿元，未来10年的水利投资将达到4万亿元。

　　安信证券表示，水利投资不但直接推动其主体产业，还会带动上下游各类产业需求，促进形成大水利投资概念；其中包括工程建造、管道管材、水电设备、节水设施、水力发电和污水处理等板块。

　　安信证券称，在这些板块中存在的风险，主要来自政府的水利水电投资额度未能达到预期；公司层面的经营策略执行失误，不能达到预定的市场份额；原材料价格持续上涨，侵蚀企业营业利润。

　　东方证券认为，政策方案详细列明了水利建设资金的来源、相应额度和使用方向，资金筹集渠道涉及多种税费，有望保证地方水利投资的稳定增长。

　　东方证券称，从已经公布的多个省份的“十二五”水利规划来看，未来五年较“十一五”期间增速普遍超过150%；而新疆、黑龙江等水利大省的增幅高达200%以上，因此长期看好水利板块的投资机会，

　　过去三个月，水利建设相关股份早已远远跑赢大盘，安徽水利（600502.SH）、粤水电（002060.SZ）、葛洲坝（600068.SH）分别上涨88%、65%、48%；同期上证指数跌7.6%。

　　有私募基金研究员认为，过去几个月，各方热切期待相关扶持水利政策出台，水利板块早已遭到资金的热炒，估值已经比较高，而中央一号文件出台后，相信短期相关板块会继续飙升，但农历新年后很可能会“见光死”，持有的投资者也可以考虑“趁好消息出尽离场”。

　　《第一财经日报》全年订阅价360元