光通信细分行业苦乐不均

　　陈静

　　在光通信领域涵盖的光纤光缆、光电子器件和光传输设备三个细分行业中，行业竞争程度不一，且各具特点。光纤光缆行业集中度比较高，且价格波动剧烈；光传输设备则处于产业链核心位置，主要为中兴通讯、华为、烽火通信等强势厂商把持；而在光器件行业，新进入者较多，低端市场竞争激烈，高端市场则为上市公司光迅科技、深圳昂纳等少数几家公司所占据。

　　中国光通信设备产业近年来一直保持30%-40%的较高增长速度，成为中国发展最快的产业之一。目前，中国已经形成了较完整的光纤通信产业体系，涵盖了光纤、光传输设备、光源与探测器件、光电器件等领域，国内市场所需的光通信产品80%以上实现了本地化生产。

　　光纤光缆：加快向上游预制棒进军

　　国内光纤光缆行业集中度非常高，主要为中天科技、长飞、亨通光电、富通、烽火通信等少数公司，目前国内主流公司正向上游预制棒进军。

　　国内企业进入光纤光缆的时间比较长，但是以往由于缺乏核心技术，且光纤光缆价格大幅波动，导致行业盈利水平也是起伏不定。近几年来，随着几大公司不断扩产，行业集中度不断提高，而更为重要的是，几家大公司正积极进军上游预制棒领域，以抢占行业制高点，规避风险。

　　业内人士介绍，光纤光缆的生产流程是：预制棒——光纤——光缆，三个环节的利润比例大致是7:2:1，目前我国80%的预制棒依靠进口。考虑到预制棒的丰厚利润和核心位置，各大厂商正在积极进军这一行业。

　　中天科技2010年增发项目中，11.8亿元募集资金就计划投入到光纤预制棒项目。其他厂商也在积极跟进，比如亨通光电正在与美国OFS公司合作、富通与日本住友合作、烽火与日本虅仓合作，这些企业的预制棒项目大多在最近一两年开始达产。

　　长城证券研究员周涛认为，由于光纤光缆的主要利润都集中在预制棒环节，今后不能生产预制棒的企业将很难生存，整个市场份额将向长飞、富通、中天科技、亨通光电和烽火五家公司集中。

　　光传输：抢占国际巨头份额

　　宽带接入主要有三种技术方式，FTTx、xDSL和Cable Modem，而Cable Modem主要在北美应用，在全球不是主流的接入方式。在光传输市场，国内的中兴通讯、华为、烽火通信正在快速崛起，抢占爱立信等传统老牌企业的市场份额。

　　在中国市场，预计2011年-2014年将至少部署13500万线FTTx，其中中国电信6500万、中国联通4000万、中国移动2000万。中国是全球市场部署FTTx最积极的国家，其全球市场比重将提高到60%以上，业界预计中兴通讯将成为全球市场份额第二的厂商。

　　长江证券研究员陈志坚认为，中国厂商在全球电信设备市场崛起，根本原因在于中国人力资源成本优势所形成的综合成本优势，并最终形成的强大竞争力优势，这也决定了华为、中兴通讯等厂商在全球市场的竞争力将不断强化，其市场份额也将继续扩大。

　　光器件：高端才是方向

　　近几年光通信市场需求大增，新进入厂家增加较快，全行业公司达到200多家，但是竞争主要集中在低端市场，而高端市场正朝着小型化、智能化、集成化方向发展。

　　在细分领域中，无锡中兴是光迅科技光纤放大器产品领域的主要竞争对手，其光纤放大器类产品占业务总量的70%以上；无锡中兴研发制造光纤放大器的规模和能力与光迅科技类似，光纤放大器销售额在国内与光迅科技轮流位居第一。

　　光迅科技波分复用器产品领域内主要竞争对手为高意科技，二者的波分复用器产销量大体相当。高意科技产品涉及光通信、光显示等多个领域，其光通信领域内产品约占总量的三分之一左右。

　　根据ICCSZ统计，按2008年销售额计算，光迅科技为国内第一的光电子器件厂商，销售额占国内光通信用光电子器件市场15%的份额，在全球光电子器件市场的占有率达2%以上，位居全球光电子器件厂商的第11名。

　　而光通信物理连接保护设备方面，典型设备为ODN、户外机柜、光缆分纤箱、光缆交接箱等，此类产品总体技术性不是很强，日海通讯是行业领头企业。

　　根据ICCSZ报告，2010年全球光电子器件市场的销售额为60亿美元，未来几年全球光电子器件行业销售额仍将保持20%左右的增长速度，全球前5大光电子器件厂商的市场占有率已经达到42%左右，行业集中度正不断提高。