美银美林升碧桂园评级至中性 目标至3.5港元

　　新浪财经讯 02月02日消息，美银美林发表研究报告表示，就碧桂园昨公布去年核心纯利约40亿元人民币，优于该行原预期约35%，受惠于毛利较高及利息支出较低，每股派息升1.14倍至每股0.0961元人民币，显示管理层未来业务的信心。

　　美林表示，上调碧桂园的投资评级，由“跑输大市”升至“中性”，及升目标价3.1元升至3.5元，此基于预测2011年市盈率9倍。

　　美林称，基于碧桂园业务优于预期，调高其预测2010年至2012年每股盈利预测各44%、10%及11%，各至0.26元、0.32元及0.4元人民币；该行指碧桂园于去年在广东省房产的市占率达4.9%，料未来可持续提升。

　　该行表示，调高碧桂园于2011年及2012年每股资产净值各13%及12%，料其2011年每股资产净值至4.47元，指现价较NAV折让30.4%，相当预测2011年市盈率8.1倍及市帐率1.5倍，股息率为4.3%。