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发布时间:2011年02月07日 09:15 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经新浪财经 官方微博 var tblog_skin=6;//设置模板 var tblog_channel=31;//设置suda统计参数
新浪财经讯 2月7日消息,据港媒报道,思捷环球(330)将在周四公布截至2010年底止中期业绩。证券界料纯利倒退13%至25%,主因是批发业务欠佳及毛利率没有改善。
据香港《信报》报道,思捷环球(330)将在周四公布截至2010年底止中期业绩。证券界料纯利倒退13%至25%,主因是批发业务欠佳及毛利率没有改善。惟亦有证券行认为,思捷业务可望在2011年度“见底”,于2012年度回复增长。
瑞信较悲观质疑策略
德银预测思捷中期纯利约23.6亿元,按年倒退13%,营业额倒退3.5%至178亿元,其中已包含期内欧元兑美元跌9%的因素,期内批发业务定单亦预料倒退16%(按港元计算)。不过,该行相信,计及新购内地业务贡献,亚太区营业额按年可升48%。
而瑞信较为悲观,预测思捷中期纯利倒退25%,跌至约20.18亿元,营业额料倒退19%至165.66亿元,主要是被批发业务表现欠佳拖累,并料同店营业额不会大幅增长。该行亦认为与同业比较,思捷表现明显“跑输大市”,怀疑思捷品牌策略有问题。
瑞信认为,思捷现估值并不昂贵,但短期内看不到具有可被调高投资评级的催化剂,中期业绩公布后,更可能被调低盈利预测。瑞信目前给予思捷“中性”的投资评级,目标价为34元。
全年业绩瑞银估见底
本月初将思捷评级调高至“买入”的瑞银预期,思捷可望于截至2011年6月底止的全年业绩“见底”,现股价亦已反映了这个看法。该行更认为,“Esprit”仍是一个获广泛接受品牌,现只待市场恢复买入该股的信心。
瑞银给予思捷的12月个目标价为45元,即相当于2012年度预测市盈率12.7倍。