大摩予昆仑能源增持评级 最牛上望18.6港元

　　新浪财经讯 02月07日消息，摩根士丹利发表研究报告，首予昆仑能源“增持”的投资评级，及予其基本目标价11.5元，此相当预测2012年市盈率12.6倍，此基于输煤量按年增长17%至20%，至2012年液化天然气项目使用率达50%。

　　大摩指，相信昆仑能源将打造成中石油集团的天然气业的平台，相信其未来提供理想的增长空间、收入的来源，并认为中国天然气业务前景秀丽，及具有吸引力，相信内地天然气的消费由2010年至2015年的复合增长率达到19%。

　　大摩估计，昆仑能源未来或获母公司进一步注入资产，并指现价未在反映潜在的注资因素，而该行料，昆仑能源在最乐观的情况下，目标价可挑战18.6元，此相当预测2012年市率13.6倍，已基于其潜在获注入陕西至北京燃气项目(作价约市盈率12倍)、输煤量按年增长25%，及至2012年液化天然气项目使用率达100%

　　而该行料，昆仑能源于2010年至2012年每股盈利预测各为0.51元、0.72元及0.91元，此相当预测2011年市盈率16倍、市帐率2.1倍，及股本回报率31.7%。