电子元器件：看好触摸屏红外和连接器

　　中投证券

　　行业动态：电子行业逐渐步入正常增长轨道：1)费城半导体指数从高点开始回落；2)半导体设备厂商的订单/出货比开始回落，北美BB值四季度连续三月跌破1；3)全球半导体销售收入增幅放缓。

　　行业估值：截止2011年2月1日，电子行业板块从最高峰已下降近15%，主要由于前期涨幅过大，公司估值相对较高。经过这一轮回调，部分优质公司估值水平已经下降到合理区间，同时这类优质公司高成长性仍能保持，迎来较好投资机会。

　　投资建议：我们仍然看好高成长性细分行业和公司，具体如下：电容式触摸屏行业(长信科技+莱宝高科)、红外热像仪(高德红外)、连接器(得润电子)。

　　电容式触摸屏：随着苹果示范效应，带动众多知名厂商纷纷进入智能手机和平板电脑时代，从而带动上游关键部件电容式触摸屏行业快速发展，我们预计未来几年电容式触摸屏行业未来几年年复合增长率将超过50%。通过详细分析2011年全球电容式触摸屏行业供求关系，我们预计2011年全球大尺寸电容式触摸屏将达到供求平衡，而小尺寸电容式触摸屏仍将供不应求，按全球各主要厂商中小尺寸规划产能计算，只能满足约70%市场需求。触摸屏行业重点推荐长信科技和莱宝高科。