信达国际：保利协鑫建议可趁低吸纳

信达国际 赵曦文

　　保利协鑫集团为全球最大硅片生产商，公司与多间太阳能下游企业签订长期供应合约，锁定盈利。而据传中央新定的2015 年太阳能发电量要达到9 千兆瓦，具体详情将在两会后的“十二·五”计划定案公布。

　　集团早前发盈喜，预期截至2010 年12 月底止，全年将录得巨大利润增长，集团预期2010 年下半年录得利润约为上半年未经审核利润的3 倍。业绩得以改善，主要因多晶硅及硅片平均销售价相对稳定，多晶硅及硅片的销售量录得大幅增长，及截至2009年12 月31 日止年度录得一次性的大幅员工购股权费用，预期在截至2010 年同期不会重现。

　　内地早前公布多晶硅行业新准则，暂不再批出新建多晶硅项目，以保留战略性资源，内地近两年淘汰不少落后生产能力，保利协鑫作为多晶硅最大生产商，预期行业整顿产能后可受惠。集团生产的单晶硅和多晶硅经重整后，质量已得到提升，多了中下游企业向其购货，料未来销售向好。自从中央收紧入行门槛之后，相信产能过剩问题将会得到解决，不仅利好多晶硅售价，同时可为保利协鑫提供更多的购并机会，凭藉其规模效益优势，盈利增长前景向好。

　　股价近日于3.20 元现支持回升，加上14 日RSI 由低位回升，并重越50 好淡分界线，加上MACD 将现“牛差”买入信号，有利股价短期升势持续，建议可趁低吸纳。

　　买入价：3.50元(上日收市价：3.62元)

　　目标价：3.86元

　　支持位：3.18元