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发布时间:2011年02月17日 17:52 | 进入复兴论坛 | 来源:文华财经
文华财经(编辑 李志伟)--行情描述与技术分析
今日上海期铜价格下跌。全日成交203908手(单边101954手),持仓量减少6470手(单边3235手)至338796手。主力5月合约,以75300元/吨低开,盘中震荡回升,以75660元/吨收盘,下跌940元(跌幅为1.23%)。此合约全日成交165958手,持仓量增加308手至198216手。
长江现货早盘均价74025元/吨,平水铜贴420元/吨,升水铜贴300元/吨。佛山1#电解铜73700元/吨,1#光亮铜线63700元/吨。
截止今日国内收盘时,LmeS铜3收盘价为9845美元;跨市套利进口现货盈亏-3275元/吨,次月进口套利盈亏-2295元/吨或-3.00%,三月进口套利盈亏-1171元/吨,三月期价价差9900元/吨(沪铜三月-伦铜三月×当日人民币兑美元汇率),现货价差8314元/吨(长江现货-伦敦现货×当日人民币兑美元汇率)。
外强内弱格局,近期持续收窄,反套持有;可能在春季会出现进口盈利的机会,请密切关注!
消息要闻及评述
2月17日消息:世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,2010年全球铜市供应过剩2万吨,较2009年41万吨的剩余量大大缩减。
中国电信在今天召开的“宽带中国 光网城市”工程发布会上表示,“十一五”期间,中国电信加大网络建设力度,实现了宽带网络的快速发展。“十一五”期间中国电信积极推进 “光进铜退”,即接入网络由使用铜缆变为光纤的“技术革命”,共退出铜缆6500万线对公里,光纤网络实现规模部署。
2011年2月17日LME铜库存增1400吨至407200吨,注销仓单为17575吨。铜注销仓单开始回升,库存增加。上海铜期货库存减175吨至81112吨。
综述与后市展望
宏观消息不给力,基本面早就需要对价格修正,因此近期笔者频频发出回调呼声。旺季消费可能画了个饼,美国房地产郁郁寡欢,欧洲情况差强人意,出人意料的是外盘股市还在涨。WBMS的最新报告指出,2010年铜市竟然是过剩2万吨,虽较09年大幅削减,但不符合市场前期的预期。考虑到库存持续增加而注销仓单回升幅度尚有限,近期仍可能保持回调行情。从盘面来看,沪铜增仓下行,表明多空分歧较大,逢低纳入者不少,但空头占优。同样的现象出现在伦铜市场,昨夜伦铜增仓9000余手,但下跌150多美元。笔者猜测这里面可能有部分进口贸易商在开始建仓了,目前进口套利亏损空间逐渐缩减,当天在内盘放空后,当夜在下跌的伦铜市场进多单,有适合进口的套利模式,不过风险敞口依然存在。当贸易商在建仓时,伦铜建多单容易被国际炒家追堵。总的来说,笔者建议操作上保持震荡或回调思路,短期内波段操作。需要特别提醒的是,铜市回调之时可能会利好于周边品种如锌铝。
(永安期货研究院 朱世伟)