近七成偏股基金跑输大盘

　　李菁菁

　　1月26日以来A股市场出现大幅反弹。截至2月15日，上证指数涨幅达8.28％，而同期基金走势明显弱于大盘，364只偏股基金在此区间累计净值平均升幅仅为6.71％。数据统计显示，251只偏股基金累计净值增长率低于上证指数同期涨幅，占全部样本的68.96％。

　　两极分化现象明显

　　Wind数据显示，1月26日至2月15日期间，364只偏股型开放式基金（不包括指数基金）累计净值增幅超过10％的只有41只，其中，广发大盘成长、鹏华盛世创新累计净值增长率居前，分别为12.89％、12.79％；累计净值增幅在5％至10％之间和5%以下的基金只数，分别为211只和112只。可见，多数基金期间业绩并不突出，且基金之间两极分化现象明显。

　　将这些基金中累计净值增幅与上证指数升幅进行对比，能够超越沪综指的只有 113只，仅占全部样本的31.04。而能够超越深成指表现的基金更是寥寥无几。据统计，1月26日至2月15日，深成指涨幅为11.05%，而同期累计净值增长率超过深成指涨幅的基金仅22只，仅占全部样本的6%，这些基金中表现最为突出的分别为广发大盘成长、鹏华盛世创新、银华内需精选和光大保德信中小盘，其累计净值增长率分别为12.89%、12.79%、12.77%和12.69%。

　　新基金表现突出

　　如果将全部 364只基金按成立时间排序，比较1月26日至2月15日期间累计净值升幅，那么结果是：2001-2003年成立的基金，累计净值平均升幅为 3.59％；2004年、2005年和2006年成立的基金平均升幅分别为4.11％、4.49％和5.51%；2007年、2008年和2009年成立的基金，累计净值平均升幅分别达到7.27％、7.30％和9.11%。2010年三季度前成立的基金累计净值平均升幅也达到8.77%。很明显，成立时间较晚的新基金、次新基金在此次大盘反弹阶段表现较好，而2007年以前成立的基金本次总体表现则稍逊一筹。

　　本次反弹行情累计净值增幅排名前20名的基金，有12只是在2009年和2010年前三季度成立的，2007年、2008年成立的各占3只，仅有1只是2005年成立的基金。从规模来看，前20名中仅2只基金规模超过100万，1只超过50万，其余都在50万以内。由此可见，本次反弹中，新基金表现明显优于老基金。分析其原因，主要是由于新基金普遍规模较小，拥有较高的灵活性，使其赢得了良好的收益；其次侧重中小盘股票的投资也是新基金本次表现优异的原因，事实证明，中小盘股票近期成为市场中较为坚挺的板块，直接推动了投资于中小盘股票的基金净值上涨。