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港元略为转强,有助纾缓资金外流的忧虑。另一方面,内地通胀虽低于预期,但宏调仍不绝,且A股在前浪顶遇阻力。好淡争持下,料恒指暂于22800点至23500点之间上落,到下周开始偷步炒业绩才现突破。
看淡新兴市场、看好欧美,似已成市场共识。报章刊载拟持重仓新兴市场的基金经理之比重,由1月份之43%急挫至5%。投资者最担心新兴国家通胀高,搞不好会硬着陆,在通胀受控前,以上趋势暂难扭转,短线不妨顺势买入受惠欧美复苏的股份,例如汇控(0005)及码头股。
内地上月对外贸易增44%
汇控将于月底派成绩表,有几项憧憬,可带动股价续升。第一,美国拨备减少,应无疑问,未来还有机会作回拨,令盈利大升;第二,或会增派末期息。现时息率不足3厘,要增派息方能吸引收息一族;第三,研究发放季度业绩,似为符合在内地上市之要求。股价突破重要阻力88.7元及90元关口,上试99元。
欧美复苏加快,环球贸易将随之增加,有利码头股。1月份内地对外贸易进出口总值按年增长44%,码头吞吐量料保持不俗增长,首选招商局(0144)及中远太平洋(1199)。招商局刚突破35.4元阻力,如守稳,上望40元。中远太平洋目标16.7元。各以上周低位止蚀。
至于航运股,前景则较逊色,尤其是乾散货航运。反映乾散货运费的波罗的海指数,由去年9月时3000点,大跌至本月初之1000点,接近海啸时水平,虽然最近反弹两成,但仍反映运费疲弱,不利太平洋航运(2343)、中国远洋(1919)及中海发展(1138)。
笔者为证监会持牌人没持有上述股份
撰文:新鸿基金融集团分析员 苏沛丰