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发布时间:2011年02月18日 13:48 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经
新浪财经讯 2月18日消息,渣打证券将德昌电机(00179)评级由跑赢大市降至跑输大市,因铜价自去年11月至今涨近20%,预计合同铜价进一步升至每吨11,250美元,意味中期成本潜在增幅57%;2012年以后毛利率假设由28%收窄至26%。相信纯利率自9%降至8%;但受惠市场复苏,相信2012/2013财年收入按年上升12%。
基于德昌盈利对铜价非常敏感,2012-2013年每股盈测下调7/10港仙,分别至36/41港仙;目标价由5.8港元调低至4.82港元,即2012年市盈率13倍。