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发布时间:2011年02月19日 01:32 | 进入复兴论坛 | 来源:中国证券网-上海证券报
禾盛新材主营家电与装饰钣金材料,最近公告拟与日本JFE钢铁株式会社合资生产高端家电与建材的预涂装钣金材料。公司产品面向LG、三洋、美的、美菱、三星、日立、夏普、松下等全球知名家电厂商。公司募投项目已经开始陆续投产,2011年公司在合肥共有两条6万吨生产线将会投产,两条生产线都投产后公司产能将翻番,市场份额将由20%提升至35%左右,将顺利成为家电复合材料龙头企业。
公司目前正在研发和实验新产品:在PCM上印刷图案来部分替代VCM,如果引入印刷工艺成功,则将大大提高生产效率并降低成本,并可将下游应用领域扩展到电梯、船舶、车辆以及建筑等行业,将成为公司新的增长点。公司工艺先进将促使下游新增产能进一步增加PCM和VCM需求,公司也正在电视机、小家电拓展另一重要应用领域,抢占市场份额。
公司与阪和兴业的合作将大大拓展公司出口业务,目前公司的一些产品已经在阪和兴业的一些客户中试用,根据公司与阪和兴业的合作协议,阪和兴业2011年将为公司5万吨复合材料,从而打开海外市场。公司已新购置了150亩土地,部分用于明年扩充传统业务的产能,也或用于新材料业务的转型项目。
公司已预告2010年EPS为0.65元,低于市场原先预期,主要原因是2010年公司增收不赠利,不增利是因为公司产品基本上是采取加工费的形式,原材料涨价造成毛利率降低。更重要的是为了吸引新客户,公司实行了一些价格优惠,但这为公司后期的增长创造了有利条件。
汇智添富投资顾问有限公司
执业编号:A0330611010006
评级机构 | 评级日期 | 投资评级 | EPS预测(元) | 估值(元) | ||
2010年 | 2011年 | 2012年 | ||||
国泰君安 | 2011.02.09 | 增持 | 0.65 | 1.14 | 1.59 | 39.98 |
光大证券 | 2011.01.29 | 增持 | 0.65 | 1.20 | 1.66 | 36.00 |
南京证券 | 2011.01.26 | 推荐 | 0.65 | 1.40 | 2.04 | -- |
平安证券 | 2011.01.28 | 强烈推荐 | 0.65 | 1.20 | 1.50 | -- |
华宝证券 | 2011.01.28 | 买入 | 0.65 | 1.10 | 1.43 | -- |
东方证券 | 2010.12.20 | 买入 | 0.65 | 1.16 | 1.66 | 42.00 |