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基础市场扩容 可转债基金“产能”不足

发布时间:2011年02月22日 02:28 | 进入复兴论坛 | 来源:每日经济新闻

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  每经记者 李新江

  可转债市场不断扩容,可转债基金的成立速度却仍没有赶上节拍。

  加上昨日开始发行的招商安瑞进取可转债基金,目前市场上仅有4只可转债基金可供选择。这与扩容逐渐迅速的可转债市场形成明显的落差。

  第四只可转债基金上柜

  昨日(21日)市场上第四只可转债基金——招商安瑞进取上柜发行。根据基金合同规定,该基金投资可转债的比例为基金资产的20%~95%,与其他3只可转债基金相比,在可转债投资比例上的选择更加灵活。

  即将管理该基金的是一位 “新人”谢志华,这位管理招商安心收益债、招商现金增值A和招商现金增值B货币型基金的基金经理,目前只有半年左右的公募基金管理经验。

  虽然如此,不少市场人士依然看好这只可转债基金的入市表现。数据显示,兴全可转债自2004年成立以来,回报率高达332.62%。

  “可转债基金是可以作为一种重要的投资配置”,北京某基金研究员昨日接受记者采访时表示,“尤其是随着可转债市场急速增长,将进一步为可转债基金的稳定增长提供助力。”

  今年的市场环境适合进行一定比例的债券基金配置。招商基金固定收益总监张国强表示,2011年债券市场面临多种不确定因素,但全年出现持续性单边债券熊市的可能性不大。

  不过这也需要考虑到收益预期和配置比例。张国强在出席某活动时指出,从历史上看,第一次加息前后,债券市场收益率达到阶段性高点。第二次、第三次加息后,债券收益率一般会呈现顶部企稳。如果能科学地做好资产配置轮换,债券型基金仍可以稳健地为持有人获得相应回报。

  可转债规模扩容迅速

  虽然可转债市场的收益率越来越受到市场人士关注,不过可转债基金的扩容并未形成一定规模,基金公司表现出更多的是不太“感冒”的情绪。

  目前已经成立的可转债基金只有3只,而且上会待审批的数量也比较有限。《每日经济新闻》记者查阅资料发现,华宝兴业旗下第二只可转债基金日前已经获批,华安基金于一月中旬也上报另一只可转债基金,并于1月19日获证监会受理。

  与此同时,可转债扩容更快。统计数据显示,截至2010年年底,两市共发行新转债8只,发行规模717.3亿元,转债市场总容量达到786.9亿元。与2009年发行数量相比,去年发行规模扩大近六倍,总规模达到2009年底的6.6倍。

  北京某基金研究员指出,可转债基金的扩容面临着一个基民由不熟悉到熟悉,由熟悉到认可的过程。许多基民的投资围绕着普通债基和股基做选择,抑制了基金公司推出可转债基金的冲动。

  随着业绩表现吸引越来越多的目光,这种格局正在发生变化。面对可转债扩容,可转债基金已经提上不少基金公司的日程,昨日记者致电北京部分基金公司时,不少表示公司已经开始进行可转债基金的设计,或有望近期推出此类产品。

  上述研究员指出,随着可转债市场的扩容速度加快,可转债基金“产能”不足。基金公司推出可转债基金,有望令基民享受更多的投资机遇;另一方面,随着基民认可度的提高,也将发过来促进可转债基金扩容,与市场形成一个相对的平衡。