第一只海外基金——斯卡德国际基金

　　⊙银华基金

　　从15世纪哥伦布寻找“新大陆”的远航开始，人类从来没有放弃过海外淘金和探险的梦想。世界上第一只契约型基金——“海外殖民地投资信托”就是英国中产阶级寻求海外投资的产物。而现代意义上的海外基金诞生于1953年，自此，最为普通的中小投资者也踏上了全球化投资之路。

　　成立于1919年的斯卡德公司（Scudder, Stevens &Clark, Inc.）在1928年推出了世界上第一只免佣基金，不过，经历了1929年大崩溃及二战的摧残，该公司在美国国内投资并不理想，斯卡德公司转而开始寻求海外市场的投资机会。1953年6月18日斯卡德国际基金（Scudder International Fund）在加拿大正式注册成立，这是第一只真正意义上的海外证券投资基金。

　　该基金在招股说明书中明确指出，通过专业化的管理，帮助那些没有时间和经验来直接投资于海外的客户实现投资全球的梦想。通过投资于海外市场投资组合，寻求本金和收益的长期增长。斯卡德国际基金投资于美国以外的证券市场，其所投资的企业主营业务均在美国之外，并投资于不少于三个国家和地区。其中，债券投资比例最高不超过基金资产的20%。

　　同时，秉承斯卡德倡导的免佣基金理念，斯卡德国际基金也是一只免佣基金，不仅免收申购费用，投资者甚至无需支付赎回和转换的费用。

　　1976-1986年间，斯卡德国际基金实现了402%的投资回报，成为当时回报最为丰厚的海外基金。国际基金和海外基金也成为斯卡德公司最为擅长的领域。1999年和2000年，斯卡德国际基金增加了A级和B级份额，降低了初始投资门槛，让更多的投资者可以分享到全球化投资的收益。截至2010年12月1日，斯卡德国际基金的单位净值达到44.6美元。

　　与此同时，斯卡德公司也经历了一系列的合并和更名。1996-1997年，欧洲金融巨头——苏黎世金融保险集团先后收购了贝尔投资公司（Kemper Investments, Inc）和斯卡德公司，后二者合并为斯卡德坎贝尔投资公司（Scudder Kemper Investments, Inc）并于2001年更名为Scudder Investments。2002年，德意志银行以25亿美金的价格收购该公司，随后与德意志银行的全球资产管理部合并，更名为DWS investment，斯卡德国际基金也随之更名为DWS International Fund。

　　截至目前，DWS investment管理资产规模达到2900亿美元的资产，共同基金数量超过50只，为全世界的个人和企业、养老金等提供专业的资产管理服务。