中金拟出售上海金浦股权 接盘方“半遮面”

　　■ 本报记者 潘 侠

　　近日，中国国际金融有限公司（下称“中金公司”）一边受让着上海金浦产业投资基金管理有限公司（下称“上海金浦”）股权，一边与上海国际集团有限公司（下称“上海国际”）签署《战略合作备忘录》。

　　据悉，中金公司将全部出售所持有的上海金浦50%股权，受让方与作价仍在协商中。

　　中金公司与上海国际

　　深度战略合作

　　近日，中金公司与上海国际签署了《战略合作备忘录》。

　　据悉，备忘录中最重要的一项就是中金公司退出上海金浦，将持有的50%的股权转让给第三方。

　　中金公司和上海国际曾于2010年6月共同发起成立上海金浦产业投资基金管理有限公司，旗下上海金融发展投资基金首期110亿元人民币股权投资基金已募集完成，50%的资金将用于投资金融产业，面向全国。该基金不仅是中国内地首只金融产业基金，也是最大的人民币股权投资基金。

　　此外，根据备忘录，上海国际集团将在财务顾问、证券承销、研究培训等方面继续加强与中金公司的合作；中金公司将在产业基金、项目资源等方面，充分发挥上海国际集团的主导作用，实现优势互补、合作共赢。

　　2010年7月，上海市政府曾与中投公司签署《推进上海国际金融中心建设战略合作框架协议》，旨在加快推进上海国际金融中心建设、上海地方金融国资市场化开放性重组，加快中投公司在上海的发展，支持中投公司控股的金融机构扩展在上海的业务，做强做大。

　　中央汇金投资有限责任公司是中投公司的全资子公司，而中央汇金则是中金公司最大的股东，持有其43.35%的股份。

　　抽身上海金浦

　　《战略合作备忘录》似乎给了市场揣测者一个回答，此前，因为中金公司抽身上海金浦，不少人据此推断中金公司与上海国际的合作走向了尽头。

　　不过揣测也并非空穴来风，两家公司之前的合作的确不是一帆风顺。

　　2010年6月，金浦基金首期募资。按照金浦基金原定的募资协议，中金公司和上海国际共同出资，占首期募集资金额的10%。而在2010年6月首期基金募集答谢酒会上，金浦基金仅宣布上海国际出资15亿元。

　　中金公司董事总经理李弘当时表示：“作为基金管理公司的股东方，我们也没有必要在金融投资基金中出资。”

　　这显然不合惯例。通常，国内产业投资基金募资时，基金管理公司股东方都会出资，作为产业基金引导资金。

　　据上海方面业内人士透露，在金浦基金首期募资期间，中金公司有了低调淡出金浦基金的意愿。2009年底原中金公司董事总经理贝多广从上海金融发展投资基金总裁离职，就曾被市场视为中金公司可能从金浦公司撤股的信号。

　　贝多广曾被认为是牵头金浦基金的最佳人选，被中金公司派驻上海，其首要任务是完成金浦基金的第一期募资。尽管有人认为募资不利导致贝多广离职，但包括贝多广在内的中金公司代表从未正面回应过。

　　事实上，贝多广在任期间募资相当积极，其募资最大的希望是引全国社保基金理事会加入。全国社保基金理事会是目前国内最大的股权投资基金的出资人，被私募行业认为其投资具有标杆意义，是对其投资基金资质的权威认可。

　　然而，正是在募资过程中，双方产生了分歧。

　　中金公司在募资阶段倡导国际通行的PE薪酬制，即向出资人收取2%管理费，并享有20%的投资业绩分成；但上海国际坚持在金浦基金这样得天独厚的平台上募资，并且首期项目60%出自上海国资系，其团队并不需要完全对接市场化的激励机制。

　　在双方短期内不能达成一致的募资要求后，双方决定，以各占金浦基金50%的比例计算，分头募资，所承诺募集的出资人将分别享有中金公司或者上海国际的承诺权益。

　　分头募资所折射出来的金浦基金运营团队理念的分歧，最终导致中金公司抽身上海金浦。

　　花落谁家？

　　目前市场较关心的是，谁将成为上海金浦公司的新股东。

　　记者了解到，谈判出资的投资者有华泰证券、沙钢集团、上海城投、横店集团、泛海集团中国人寿、太平洋保险等。其中，华泰证券与沙钢集团向上海金融发展投资基金分别承诺出资20亿与10亿，并各认购上海金浦公司10%股权。

　　不过最引起市场注意的，是海通证券委派而来的现上海金融发展基金负责人吕厚军。但海通证券是否因此成为上海金浦公司的新股东，海通证券方面并未予以确认。